隨著人民幣與日元實現(xiàn)直接兌換，民間對人民幣國際化的呼聲越來越高，并預(yù)測英鎊有望成為下一個對象。對此，業(yè)內(nèi)人士日前在天津舉行的于家堡論壇年會上表示，人民幣國際化是一個長期的過程，在看到機(jī)遇的同時更需意識到風(fēng)險并存。
人民幣國際化漸成趨勢
從本月1日起，人民幣的國際化步伐向前再邁一步，對日元直接交易在上海、東京兩地正式開始。“從長遠(yuǎn)看，人民幣有潛力成為繼美元、歐元、英鎊、日元之后的第五大國際儲備貨幣。”中國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征評論認(rèn)為。
事實上，當(dāng)天人民幣與日元直接交易量就接近10億元人民幣，市場給予積極回應(yīng)。盡管在此之前，人民幣就與俄羅斯、馬來西亞、老撾等國貨幣實現(xiàn)直接兌換，但作為世界第三大經(jīng)濟(jì)體的貨幣，日元還是國際貨幣基金組織特別提款權(quán)的“一籃子”貨幣之一，并且是國際儲備貨幣，意義非同一般。
“除了增加人民幣的競爭力外，還將節(jié)約大量兌換手續(xù)開支，降低風(fēng)險。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。
與日元的兌換只是過程之一。近幾年，市場上對于人民幣國際化的呼聲越來越高，多種因素也在推動人民幣走出國門，承擔(dān)更多國際責(zé)任。國家外匯管理局副局長王小奕說，在加入世貿(mào)組織后，中國對外開放日益融入全球經(jīng)濟(jì)化進(jìn)程中。對外關(guān)聯(lián)的增多也使得貨幣需求量猛增，人民幣國際化的第一步就是作為結(jié)算貨幣使用。
以貿(mào)易結(jié)算為先導(dǎo)，據(jù)統(tǒng)計，截至2012年初，基于人民幣的結(jié)算在貿(mào)易總額中所占的比例已經(jīng)從0.4%提高到11%，增長明顯。
王小奕還表示，國內(nèi)、國外兩個外匯市場越來越接近。如果不能提供外匯市場交易產(chǎn)品，那么將不能真正體現(xiàn)市場價值，會給未來投資帶來一定風(fēng)險。還有資本賬戶的開放、匯率市場化改革的推進(jìn)、國際市場的認(rèn)可，都將對人民幣國際化產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
風(fēng)險并存切勿“拍腦門”
匯豐銀行(中國)有限公司日前發(fā)布報告稱，基于目前趨勢，人民幣將在未來的5至10年內(nèi)，成為排名前三的國際性貿(mào)易貨幣和儲備貨幣，人民幣的國際地位或?qū)⒔柚@次與日元的聯(lián)手而進(jìn)一步得到確立。
在人民幣逐漸被接受的同時，中國貿(mào)易額的25%已經(jīng)采用人民幣結(jié)算。預(yù)計到2015年，人民幣將會成為繼美元、歐元之后的第三大貿(mào)易結(jié)算貨幣。除了貿(mào)易結(jié)算，還要積極為海外大量積存的人民幣打通投資渠道。未來，外部力量將成為推動人民幣國際化的主力。
“人民幣國際化不像辦奧運(yùn)，是值得舉國歡慶的事。其中涉及的問題非常復(fù)雜，必須謹(jǐn)慎務(wù)實。”清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心主任李稻葵說，人民幣在沒有完全實現(xiàn)資本賬戶自由兌換的情況下，一邊要搞金融改革，一邊要實現(xiàn)人民幣國際化的使用，因而整個國際化的過程會非常復(fù)雜。如果資本賬戶的開放進(jìn)程把控不嚴(yán)，很可能出現(xiàn)大量人民幣兌換成外幣“走出去”。
“歷史經(jīng)驗表明，一個國家貨幣成為國際貨幣的過程，也是對本國經(jīng)濟(jì)形成巨大沖擊的過程。”李稻葵說，如果人民幣離岸市場發(fā)展迅猛，那么貨幣交易規(guī)模會非常大，很容易出現(xiàn)多種人民幣匯率。我國在匯率問題上理應(yīng)保持穩(wěn)定性，這就要求人民幣國際化一定要頭腦冷靜，實事求是，積極務(wù)實地推動。
除了機(jī)會因素，人民幣國際化更需要時機(jī)具備，而非“拍腦門兒”可以人為決定的。這其中，強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實力而不單單是經(jīng)濟(jì)總量，貨幣的自由兌換，貿(mào)易逆差都必不可少。
金融改革提上日程
盡管利益相關(guān)方有所期待，但人民幣國際化并非一蹴而就，專家大都認(rèn)可其是一個長期、復(fù)雜的過程。這其中，加快金融改革步伐，為人民幣國際化提供一個穩(wěn)定的根基首當(dāng)其沖。
李稻葵表示，人民幣國際化是我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)開放、金融體系持續(xù)改革的結(jié)果，在未來一段時間內(nèi)仍會不斷推進(jìn)。但這是一個漸進(jìn)的、務(wù)實的、非常謹(jǐn)慎的中長期過程，可能需要十幾二十幾年才能逐步完成。
金融改革與人民幣國際化是相輔相成、互為促進(jìn)的。日元的可直接兌換建立在中日貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大的基礎(chǔ)上。人民幣若期望擔(dān)負(fù)國際貨幣職能，還需為國際投資者所青睞，可用于投資人民幣金融產(chǎn)品，這對發(fā)達(dá)的、國際化的金融市場要求頗高。目前國內(nèi)股票上市企業(yè)不多，且表現(xiàn)乏力，對于境外人民幣持有者來說，投資對象依舊偏少。
“還要促進(jìn)國內(nèi)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。”曹遠(yuǎn)征表示，本幣作為國際貨幣通常具有三種功能：國際貿(mào)易計價和結(jié)算、金融市場上的借貸和投資、儲備貨幣。
王小奕指出，人民幣國際化實現(xiàn)關(guān)鍵是資本賬戶可兌換。隨著我國經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展到一定階段，這一問題已經(jīng)不可回避。
泛亞金融合作戰(zhàn)略研究院院長劉光溪為人民幣國際化指出了一條新路子：先“周邊化”再“國際化”。他提出，可以考慮以我國邊境省份云南為突破口，先在周邊地區(qū)實現(xiàn)人民幣的自由流動。
