養老理財N種方式如何選擇：國債定存最穩妥

隨著重陽節臨近，養老再度成為社會關注的焦點話題。目前，未富先老的中國式養老之路，可以概括為養兒防老、退休金養老、以房養老、理財養老等幾種模式。那么，究竟什么樣的理財方式，才能為老年人生活質量提供更堅實的經濟基礎？

社保養老是基礎

近來，有很多網友因受“延遲退休”或“雙軌制”傳聞的刺激，表示“不再繳納社會保險費”并且提出要“退保”，勇敢地提出要自己存錢養老。對此，中國社科院社會政策研究中心研究員唐鈞認為，存款利率跑不過CPI已經成為社會共識，儲蓄養老對大多數人來說行不通?！吧鐣ｋU保障的是基本生活水平，也就是說，到領取時，是要根據當時的基本生活水平來進行調整的。企業職工的養老金已經連續8年進行了調整就是一例證。雖然大家對調整后的標準仍然不滿意，但畢竟進行了調整。所以，合理的計劃是首先要參加社會保險，這是保底的；然后有余力再買商業保險，這屬于錦上添花。”唐鈞說。

陽光人壽云南分公司培訓部訓練操作室主任陸云飛也表示，目前，職工的基本養老保險制度可以負擔大約1/3的養老費用。所以，人們養老所需的資金并不需要純粹靠個人通過理財“賺來”。不管如何進行養老理財，一定要繳納社保。

保險為養老提質

當前，我國實行的是社會基本養老保險、企業補充養老保險(即企業年金)與商業養老保險相結合的多層次養老保障制度，但面對社會保險“廣覆蓋，低保障”現狀，越來越多的人開始關注商業養老保險。

陸云飛認為，如果要想獲得質量更高的養老保險保障，購買商業養老險十分必要。

專家指出，和其他投資理財工具相比，養老保險雖然回報不算太高，但總體比較穩定可靠。而且，養老保險有強制儲蓄和復利滾動的功能，是一項長期的理財計劃，儲備時間越久，理財效果越佳，與“養老目標”較為匹配。此外，養老保險的回報特別明確，只要確定自己希望在退休后每月從保險公司領到多少養老金作為補充，就可以讓保險公司幫助規劃并計算出自己需要購買的保險額度和繳費的時間，到了約定時間就可以開始按月領錢了。

不過，面對市場上眾多的商業養老險產品，消費者該如何選擇呢？陽光保險專家建議，投保商業養老保險要從定額、定型、定式三個方面去規劃。

一要“定額”，即確定自己需要購買多少商業養老保險。按照國際慣例，商業養老保險提供的養老金額應占到全部養老保障需求的25%-40%。在有了社會基本養老保險的基礎上，考慮到生活水平逐步提高和物價等因素，投保人購買20萬元左右的商業養老保險比較合適。

二要“定型”，即選擇適合自己的養老保險產品。傳統型和兩全型保險回報額度明確，且投入較少，比較適合工薪階層的養老需求；而投連型和萬能型保險由于投入較高、風險較大，比較適合風險承受能力較強的高收入人群。

三是“定式”，即確定養老金的領取年齡、領取方式以及領取年限。領取年齡在投保時可與保險公司約定，一般限定50歲、55歲、60歲、65歲等幾個年齡段；領取方式則分一次性領、年領和月領等三種；總體而言，保險公司一般都會保證投保人領滿10年或20年。

國債定存最穩妥

光大銀行理財師表示，養老理財要把握長期性和穩健性這兩個特點，只要符合這兩個特點的產品都可以考慮。例如，銀行定期存款和國債就是最為穩健的養老理財方式，收益固定且安全有保障。不過，這兩類產品流動性較差，國債不可提前贖回，而定存一旦提前支取，就要按活期利率計算利息。

此外，銀行發行的養老信托產品也成為部分老年人賺取養老金的選擇。這類信托投資起點一般為50萬―100萬元，1年期預期平均收益在9%―10%。信托產品期限較長，到期返本，中途無需其他操作，更方便老年人。但養老信托產品收益雖高，投資門檻也高，更適合有雄厚資金的高端人士。另外，投資實物黃金是一種可抵御通貨膨脹的養老方式。鑒于黃金的避險及保值功能，普通投資者可用1/4―1/3準備養老的資金購買黃金，進行長線投資。

銀行理財也“養老”

養老不只靠保險渠道，銀行理財也可養老。截至目前，招商銀行、華夏銀行已發行29款養老理財產品。

例如，上海銀行的養老理財產品分為兩個系列：“慧財”人民幣養老無憂和“慧財”人民幣日新月溢1號―M6(養老專屬)，今年共發行了13款。前者向該行風險承受能力較低、追求穩健收益的養老金客戶投資者發行，產品均為保證收益型，期限大多為1年，資金投向債券、債券回購等低風險資產。后者為非保本浮動收益型，期限6個月，資金投向債券市場、貨幣市場，收益率高于前者，但風險也較高。

招商銀行今年4月針對高端客戶發售了一款“歲月流金之金頤養老1號”理財計劃，將“養老”的概念進一步注入銀行理財產品。此后，華夏銀行也于6月推出“華夏理財增盈增強型1188號理財產品(老年客戶專屬產品)”，成為第三家涉足這一領域的商業銀行，至今共發行8款。這8款養老產品期限較短，均在4個月左右，為非保本浮動收益型，所投資產中配置了票據資產以保證產品收益率穩定。

記者了解到，目前上述養老理財產品收益率普遍在4%-5%，較普通理財產品略高。普益財富研究員曾韻佼說，目前銀行發行的養老理財產品多數投資于債券和貨幣市場等低風險資產，符合養老產品“安全”的概念，預期收益率也比普通債券類理財產品更有吸引力。但目前銀行發行的養老產品期限普遍偏短，到期后需要老年人主動申購下期產品，操作繁瑣且難以達到長期理財的目的。

理財專家指出，與普通理財不同，養老理財應該降低流動性要求，通過長期、穩健的理財來跑贏通脹，保障退休之后的開支。根據國際上比較成熟的養老理念，養老理財應該做到長期限和低門檻，而目前銀行的養老理財產品基本還只是幾個月期限的產品，而且還根據投資資金量大小區分收益。所以“養老”這一稱呼還是有些水分。

數說養老100萬元

我國人口的預期壽命從20世紀50年代的平均40歲到目前的73歲；未來20年，將接近80歲；到2050年更有希望達到85歲?；畹迷骄?，養老生活的花費自然越高。以60歲退休計算，如果活到80歲，按照目前養老機構3000元每月的費用計算，至少需要72萬元，如果考慮通脹、壽命延長和醫療開支等，總養老費用會超過100萬元。

4%

雖然今年下半年物價逐步回落，但以1997-2010年間的平均通脹率為基礎，可以估計未來年均通脹率在3%-4%左右。換言之，現在可以花100元買到的東西，在二三十年后可能就要花上三四倍的價錢。這使得通脹成了養老儲備不得不應對的難題，因為現在存再多的錢，將來都可能不值錢。

30%

未來20年，老齡人口的年均增長率將超過3%。到2050年，中國的老齡人口總量將超過4億，人口老齡化水平將超過30%。形象地說，90后退休時，10人中可能有4人是老年人，他們的后代未必有能力養得起這么多老人。

54%

社保養老金是一份退休福利，退休后收入與工作時收入的比值即為養老金替代率。我國目前確定的養老金替代率的目標是54%，這意味著退休后的收入只有在職時的一半左右。為了保持同樣的生活水平、醫療條件等，個人還需另行儲備退休金。