自5月2日以來，歐盟、澳大利亞、印度、韓國和越南等相繼宣布降息，全球再度上演新一輪“降息潮”，而對國內投資者而言，外幣理財將影響幾何？

外幣理財仍維持原有收益

近日，歐洲、澳大利亞、韓國等國相繼降息，面對正在上演的新一輪全球“降息潮”，外幣理財產品的收益率是否受累下跌？

記者從成都市多家銀行了解到，目前，各大銀行在售的外匯理財產品中，澳元、歐元理財產品占比較少，在部分銀行甚至難覓其“蹤影”。同時，這兩類外幣理財產品的預期收益率暫未下調，仍維持原來的收益水平。調查

外幣理財

預期收益暫未下調

“手上有點澳元，本來想買點收益較高的理財產品，結果問了好幾家銀行都失望而歸，最后只好存了定期?！蓖顿Y者劉女士無奈的表示。

目前，部分外幣理財產品成了“稀缺品”。來自普益財富的統計數據顯示，上周4家銀行僅發行7款外幣債券和貨幣市場類理財產品。其中，美元產品發行4款，平均預期收益率為1.43%；澳元產品發行1款，預期收益率為1.30%；港幣產品發行2款，平均預期收益率為1.25%。

“除了自動滾續系列產品，其他類型的外幣理財已經很少見了，尤其是風險較高的結構性產品幾乎絕跡?！敝袊y行成都紅星路支行的理財經理向記者介紹，目前，該行滾動發售的滾動型澳元理財產品中，投資期限為7天的澳元產品，預期年化收益率為1.3%；1個月及2個月期澳元產品的預期年化收益率分別為1.8%及2.2%。

澳元降息，澳元理財產品的收益率是否隨之下調？該理財經理表示，近期理財產品的預期收益率暫未受到影響。以7天期澳元理財產品為例，中國銀行官方網站的金融數據顯示，該行從今年1月份以來，到期收益率一直維持在1.3%。

記者從光大銀行獲悉，目前該行正在發售一款“陽光理財A計劃2013年第十期產品(歐元)”，其預期年化收益率為1.1%，投資期限為半年。光大銀行成都分行的客戶經理李經理告訴記者，“目前來看，歐洲降息暫未對歐元理財產品的收益產生影響。歐元降息，歐元匯率走低是必然，但理財產品的到期收益取決于很多綜合因素，具體還是要看產品的資金投向和結構設計?！?/p>

觀點

國外降息對外幣理財影響不大

普益財富研究員葉林峰提出觀點，對國內投資者而言，外幣理財產品的收益率主要是受人民幣債券與貨幣市場的影響。葉林峰向記者介紹，“目前，各家銀行發行的外幣理財產品，其理財資金主要以人民幣的形式投向國內的債券和貨幣市場，因此，只要人民幣基準利率維持不變，外幣理財產品的收益率將不會出現大的波動。”

以中國銀行發行的自動滾續理財系列為例，記者看到，其理財產品說明書對投資領域有明確介紹，“本產品募集資金投資于在國內銀行間債券市場上流通的國債、央行票據、國開債、進出口行債券和農發債等公開評級在投資級以上的金融產品，以及同業拆放、債券回購等貨幣市場工具。其中國債、央行票據、國開債、進出口行債券和農發債等公開評級在投資級以上的金融產品投資比例為0-60%；同業拆放、債券回購等貨幣市場工具投資比例為10%-90%。”

同時，普益財富向本報提供的一組統計數據顯示，近1年發行的外幣理財產品中有接近95%的產品投向債券和貨幣市場工具。

葉林峰建議，對于持有外幣資產的投資者，尤其是在未來有外幣需求的個人可以通過外幣遠期交易的方式鎖定外匯匯率，從而避免外匯匯率大幅波動帶來的匯兌風險。中國銀行成都蜀都大道支行理財中心的客戶經理則建議，如果短時間內無外幣需求的投資者，不妨將手中的外幣兌換成人民幣，理財渠道將更廣。“下個月開始，隨著出國留學高峰期的到來，澳元可能出現相對高點，投資者可以關注匯市的趨勢波動，擇機換匯?！?/p>

外幣定存瞄準更大市場

在全球央行寬松的貨幣政策下，國內商業銀行外幣理財產品也面臨更大風險，吸引力不如從前。失之東隅，收之桑榆，面對手中仍然持有外匯的客戶，部分銀行悄然推出了針對外幣的定存優惠。在各家銀行圍繞利率、起存門檻、資金靈活性做文章的同時，外匯定存的競爭，已經不可阻擋地進一步激烈化。

定存瞄準高收益

陳阿姨的兒子幾年前移民美國，每年都會定期給父母匯款以盡孝心，而這個月的匯款也才剛剛到賬?！鞍衙涝獡Q成人民幣消費太麻煩，我短期內也用不上這筆錢，還是想找個安全的投資產品把這些零散的資金積存起來日后用。”陳阿姨告訴記者，現在美元存款的利率不高，外匯理財產品通常投資起點高而且收益不保本，難免讓人望而卻步。

雖然理財師們普遍表示，為了避免匯率和產品收益的雙重波動風險，沒有實際用途不建議投資者自己持有外匯理財，但對于部分像陳阿姨這樣定期有外匯到帳而不得不經常手持外匯的投資者而言，選擇適當的儲蓄方式就顯得至關重要。

記者從廣發銀行成都分行獲悉，該行近期推出了一款名為“豐收外匯優利”的外匯定期存款產品。以美元為例，該行美元6個月、一年期、二年期的定存利率分別為0.8%、1.0%和1.25%，以最近一期的產品利率計算，該存款比同類普通外匯定期存款利率高出0.7至1.775個百分點。

廣發銀行相關人士向記者表示，推出豐收外匯優利”存款產品，就是為了豐富品種，服務投資者。

記者了解到，不僅中資股份制銀行在外幣存款上有優惠攬儲，今年以來不少外資銀行更是掀起美元利率優惠潮，東亞銀行、花旗銀行、星展銀行等紛紛參與其中。其中花旗銀行一款名為“心動利率，一見動心”的美元定存優惠活動規定，4月份期間，達到1000美元起點的半年期定存利率為1.5%，3個月利率為1.2%，比優惠前的利率分別提高66.67%、140%。

而東亞銀行在其官網滾動播出的一條訊息也很是吸引眼球，該行推出外幣定存利率限時優惠，達到5萬美元起點的半年期存款利率最高可達到2%，在所有定存利率中最接近人民銀行所規定的小額存款利率上限。

競爭方式多元化

各家銀行結合市場需求、客戶情況、所存資金規模以及市場資金供給等情況，在不超過央行所設上線的情況下，可以酌情對外幣存款利率進行調整。

以半年期美元存款利率計算，若按照四大行半年期美元定存0.5%的利率計算，中、外資銀行的利率最高相差可達4倍。選擇外資銀行存放外匯固然非常具有吸引力，但動輒上萬的起存門檻，也把普通投資者拒之門外。而外資銀行擁有更加豐富的外籍客戶群，調高美元定存利率無疑有助于吸收資金，擴大存款規模，而上萬的起存額度規定，則顯示了外資銀行鎖定高質量客戶的經營策略。

事實上，不同金融機構外幣存貸款利率不同是利率市場化的結果。和人民幣存款不同，人民銀行對于小額外幣存款的規定相對寬松，金融機構具有更強的自主定價權。

記者從人民銀行官網查知，人民銀行只公布美元、歐元、日元、港幣活期、七天通知、一個月、三個月、六個月、一年期限的外幣小額存款利率上限，美元、歐元、日元、港幣2年期小額外幣存款利率及英鎊、瑞士法郎、加拿大元等其他外幣小額存款利率，由各商業銀行確定并公布。

對比目前國內銀行美元、港幣一年期定存普遍為1%甚至更低的標準，顯然各家銀行的外匯定存利率距離央所涉上限還有很大空間。外資銀行以高利息收益為目標，中資銀行在靈活與便捷上下功夫，站在各自的立足點上，針對吸收外匯存款而言，競爭方式多元化趨勢不可擋，未來也必將更加激烈。