余額寶將互聯(lián)網(wǎng)金融推到了風(fēng)口浪尖。一方面，余額寶叫好又叫座，上線18天用戶突破250萬，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元；另一方面，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人指稱，余額寶部分業(yè)務(wù)未向監(jiān)管部門備案屬“違規(guī)”行為。

余額寶究竟有什么“魅力”，又有哪些風(fēng)險(xiǎn)？

7月1日，支付寶和天弘基金發(fā)布最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：截至6月30日24點(diǎn)，余額寶累計(jì)用戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到251.56萬元，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66.01億元，累計(jì)用于消費(fèi)的金額12.04億元，截至6月30日24點(diǎn)的存量轉(zhuǎn)入資金規(guī)模達(dá)到57億元（含周四15點(diǎn)后至周日已申購未確認(rèn)的金額），只用了18天時(shí)間就將合作伙伴天弘基金的增利寶貨幣基金推上了中國用戶數(shù)最大的貨幣基金的寶座。

“跟傳統(tǒng)基金理財(cái)戶均7萬-8萬元的投資額相比，余額寶用戶的人均投資額僅為1912.67元。”上述負(fù)責(zé)人表示，“這體現(xiàn)了普通消費(fèi)者碎片化理財(cái)?shù)木薮箝L尾潛力，也是互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代來臨的一個(gè)重要信號(hào)。”

記者注意到，余額寶合作的增利寶貨幣基金主要用于投資國債、銀行協(xié)議存款等收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)極低的金融工具。據(jù)支付寶方面介紹，截至6月30日，余額寶合作的增利寶貨幣基金最新7日年化收益率高達(dá)6.299%，萬份收益達(dá)到1.6518元。

天弘增利寶基金經(jīng)理王登峰告訴記者：“近期資金面持續(xù)吃緊，短期貨幣市場(chǎng)的利率飆升，比如目前半年的同業(yè)存款利率可以到6.5%，而一個(gè)月的同業(yè)存款利率可達(dá)10%以上，是近幾年貨幣市場(chǎng)利率最高的時(shí)候。對(duì)于增利寶這樣持續(xù)有凈申購資金流入的貨幣基金來說，可以做很多流動(dòng)性較好、收益較高的資產(chǎn)配置。目前是轉(zhuǎn)入余額寶的最佳時(shí)機(jī)，投資者既可以享受余額寶長期帶來的便利，也可以分享到短期市場(chǎng)利率變化帶來的好處。”

“像余額寶這類互聯(lián)網(wǎng)金融存在監(jiān)管‘盲區(qū)’，是在打政策的‘擦邊球’。”中國人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局局長焦瑾璞在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出，“這就需要加強(qiáng)一行三會(huì)之間的協(xié)調(diào)合作，對(duì)于這類金融創(chuàng)新，其產(chǎn)品的主體是哪個(gè)部門監(jiān)管，就該由哪個(gè)部門負(fù)責(zé)。比如，余額寶實(shí)質(zhì)上是一款基金產(chǎn)品，就應(yīng)該由證監(jiān)會(huì)出面監(jiān)管。”

業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步指出：“對(duì)比目前取得基金第三方代銷牌照的機(jī)構(gòu)，支付寶沒有建立自己的基金清算、風(fēng)控等后臺(tái)系統(tǒng)，也沒有起到基金產(chǎn)品投資顧問的推介角色，盈利模式也并非傭金分成。因此，談不上基金代銷，在基金產(chǎn)品的品種上也僅限于低風(fēng)險(xiǎn)類別。但是也打了個(gè)擦邊球，在沒有基金銷售牌照的情況下，支付寶利用‘余額寶’繞了個(gè)彎，實(shí)現(xiàn)了向用戶銷售基金。”

另悉，在嘗到了甜頭后，支付寶宣布，7月1日新上線的支付寶錢包已經(jīng)內(nèi)置余額寶功能。這意味著，用戶今后無需電腦就可以開通和管理余額寶，實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨地理財(cái)?shù)男枨蟆?/p>