今年3月份以來，中郵人壽一款熱銷產(chǎn)品的保費規(guī)模已超過80億元，根據(jù)其總對總簽約費率1.8%計算，在截至5月底的3個月時間內，其將為代銷的銀行支付1.44億元的手續(xù)費及傭金。

事實上，自2009年成立以來，中郵人壽在與其“同宗”的郵儲銀行代理保險業(yè)務中所占的份量正呈階梯式上行，兩年的時間就實現(xiàn)了從占比不足2%到超過6%的跨越，而2012年占比很可能已達到11%。不過這并未給中郵人壽帶來實質意義上的甜頭，中郵人壽仍不得不面對成立以來虧損額不斷增加的現(xiàn)實。

熱銷產(chǎn)品上市3個月

銀行代理手續(xù)費1.44億元

具有資金快速返還特性的初期高現(xiàn)金價值分紅險產(chǎn)品正在銀保市場中叫座，《證券日報》曾對此作過報道，其中中郵人壽的一款產(chǎn)品可謂極具代表性，高保底收益（滿期給付每千元1127元）、高于所繳保費的現(xiàn)金價值（一年末現(xiàn)金價值每千元1008元）、超長的猶豫期（30天），所有賣點都在挑戰(zhàn)險企承受力的同時，吸引著客戶。

數(shù)據(jù)顯示，自這款產(chǎn)品今年3月被推出以來至5月底，其已經(jīng)通過銀行渠道實現(xiàn)保費規(guī)模超過80億元，幾乎占中郵人壽同期實現(xiàn)保費收入的一半。而作為中間業(yè)務代理銷售這款保險產(chǎn)品的銀行，也將因此獲得可觀的手續(xù)費及傭金收入。

據(jù)《證券日報》從相關渠道獲得的資料，中郵人壽這款產(chǎn)品的總對總簽約手續(xù)費率為1.8%。按80億元的保費規(guī)模計算，其將支付給相應銀行的代銷費用為1.44億元。這個數(shù)據(jù)是個什么概念？與中國郵政儲蓄銀行（下簡稱“郵儲銀行”）的歷史數(shù)據(jù)對比或有所體會。

郵儲銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，其2010年全國代理保險業(yè)務新單保費1021.37億元，實現(xiàn)手續(xù)費收入38.08億元。這意味著，銀行代銷中郵人壽這一款產(chǎn)品3個月所獲得的手續(xù)費，就相當于郵儲銀行2010年全部保險代理業(yè)務手續(xù)費的3.78%。

由于上述產(chǎn)品的諸多主打賣點對險企來講都是一種可能導致虧損的壓力，市場上有此類產(chǎn)品往往會引發(fā)同業(yè)的不解，同時推出這樣產(chǎn)品的險企也需要一定“魄力”。而如果說有一家壽險公司推出上述產(chǎn)品不會令人不解的話，那這家公司很可能就是中郵人壽。

中郵人壽的股東是中國郵政集團公司與各省（區(qū)、市）郵政公司，其被認為擁有即使銀行系險企都不足比擬的渠道與網(wǎng)點等股東資源優(yōu)勢。國內某合資壽險公司市場調研人士就對《證券日報》記者稱，“中郵人壽推出多激進的產(chǎn)品都不足為奇，這家公司自成立之日起就在走不尋常的道路。”

郵儲行年收保費逾千億元

中郵人壽占比或超11%

中郵人壽自2009年9月成立起，始終保持著保費規(guī)模的高速增長，2011年、2012年分別增長295.3%、81.3%，2012年還以145.4億元的保費收入占據(jù)市場份額的1.46%，成功晉級前十大壽險公司。市場版圖擴張的同時，中郵人壽在郵儲銀行代理保險業(yè)務中所占的比重也提升著。

《證券日報》記者查詢郵儲銀行官網(wǎng)并未找到該行近年的年報披露信息，隨后又從中國郵政集團公司年報中輾轉找到郵儲銀行披露的業(yè)績簡報，不過最新數(shù)據(jù)只截至到2011年年底。從中郵人壽成立的2009年算起，中郵人壽各年保費在郵儲銀行代銷保險保費中占比逐年階梯式提升是毋庸置疑的，盡管郵儲銀行自2009年起每年代收保費規(guī)模都在千億元以上。

數(shù)據(jù)顯示，2009年，郵儲銀行代收保費1125.48億元，同比增長39.09%，銀行保險市場占有率21.5%，列市場第一位；而此前的2008年，郵儲銀行全年代收保費就已經(jīng)高達990.9億元，銀行保險市場占有率20.4%。而2009年中郵人壽真正開業(yè)時間只有4個月，其當年實現(xiàn)保費5114萬元，占郵儲銀行代收保費的0.00454%，即，不足0.01%。

而在2010年，中郵人壽實現(xiàn)保費20.3億元，占郵儲銀行全國代理保險業(yè)務新單保費1021.37億元的1.99%。2011年，中郵人壽保費收入為80.2億元，占郵儲銀行代理保險保費的比例升至6.38%；這一年，郵儲銀行全國代理保險新增保費1258億元，同比增長23%，繼續(xù)保持了銀保市場占有率第一的領先地位。

2012年中郵人壽的保費大幅增至145.5億元，若按照郵儲銀行2011年代理保險保費1258億元計算，中郵人壽當年保費收入在郵儲銀行代銷保費業(yè)務中的占比將達11.56%。

不難發(fā)現(xiàn)，自2009年至2012年，中郵人壽的保費占郵儲銀行代銷保險保費的比例依次為0.00454%、1.99%、6.38%、11.56%（此一數(shù)據(jù)為估算）；這能在一定程度上反映出中郵人壽在郵儲銀行“地位”的漸次提升。

不過這并未給中郵人壽帶來實質意義上的甜頭，中郵人壽仍不得不面對成立以來虧損額不斷增加的現(xiàn)實。中郵人壽成立后的歷年年報數(shù)據(jù)顯示，其2009年至2012年分別虧損216萬元、3965萬元、4742萬元、1.8億元；其中2012年虧損額同比大幅增長294.5%，致使中郵人壽成為當年虧損額增幅最大的壽險公司。

到今年9月份，中郵人壽成立整整四年。（證券日報 劉敬元）