原標題: 牛市來了 投連險就一定賺錢嗎

　　華寶證券日前發布的投連險月度報告顯示，納入排名體系的195個賬戶在11月份獲得3.6%的平均收益，其中有191個賬戶取得正收益，占比約98%。

　　近段時間以來，股市上演瘋牛行情，與股市掛鉤的投連險也開始持續騷動。

　　華寶證券日前發布的投連險月度報告顯示，納入排名體系的195個賬戶在11月份獲得了3.6%的平均收益，其中有191個賬戶取得正收益，占比約98%。

　　另據新快報統計的74個投連險賬戶中，73個賬戶獲得正收益，這些賬戶11月平均收益達到4.63%。

　　數據表明，在11月中，9成以上投連險賬戶都是賺錢的。

　　哪些賬戶最賺錢？

　　DM理財(www.dmlicai.com)從華寶證券獲得的數據顯示，今年11月，與股市掛鉤的指數型賬戶和激進型賬戶獲得的收益率最高，分別獲得9.43%和5.44%的平均收益。

　　而新快報統計的74個投連險賬戶中，有46個為股票型、6個為指數型、22個為混合偏股型，三類投連險賬戶在本輪股市上漲以來獲得平均收益率分別為5.14%、11.42%、3.59%。

　　上述2項數據顯示，指數型賬戶賺錢最多。從具體排名情況看，生命進取II賬戶以13.24%的收益率成為月度冠軍，光大永明指數型和泰康進取型分別以13.01%和12.92%的收益率水平位居第二、第三。

　　相比之下，同樣是激進型的生命精選股票型賬戶下跌1.26%，混合型的太平智選忠誠保證型賬戶下跌0.87%，債券型的北大方正穩健型賬戶下跌0.03%，印證了股市漲跌起伏的永恒規律。

　　縱觀近三年數據，平安保險旗下的平安進取賬戶(收益51%)、招商信諾旗下的靈動A型賬戶(收益33%)、海康人壽旗下的穩健型賬戶(收益31%)、泰康保險旗下的避險型賬戶(收益19%)的收益率在各類賬戶中分列第一。

　　哪家公司最給力？

　　DM理財從保監會公布的數據看，今年10月投連險獨立賬戶新增交費49億元，為今年新增保費最高的月份，其中光大永明人壽新增投連險賬戶保費持續位居首位，超過44億元，占當月全部新增投連險保費收入的91.15%。光大永明遠遠甩開第二名平安人壽的1.56億元，第三名信誠人壽僅有1.16億元。

　　不過，也有保險公司放慢投連險的拓展速度。弘康人壽10月投連險新增保費僅4.5萬元，招商信諾新增62.55萬元，國華人壽則顆粒不收。

　　業內人士透露，這幾家險企近幾年在網銷方面速度迅猛，而此前的9月份，保監會對保險公司網銷理財類保險進行了規范，國華人壽等保險公司投連險業務受此影響，保費收入大幅減少。

　　牛市投保要注意啥？

　　股市投資有風險，投連險也一樣。

　　平安人壽、陽光人壽等多家險企理財分析師給DM理財建議，在股票市場行情好、股票基金走強的情況下，投資者可以將低風險賬戶的資金部分轉換到對投資股市和基金比例較高的高風險賬戶，充分享受牛市收益。但是，在入市之前，需對股市走向有一個判斷。如果股市前景仍然未明朗，建議考慮暫時減少對高風險賬戶的投資比例。

　　除此之外，要明確投連險的長期持有性質，如果年限未到而退保，則要承擔一定損失，如果暫時虧損，可以靜候觀察再做決定。

　　專家觀點：

　　北京工商大學經濟學院保險學系主任 王緒瑾

　　由于投連險的回報率直接與資本市場息息相關，近期資本市場漲幅明顯，一定程度上拉動了投連險的收益率。投連險需要由專業的機構投資者操作，消費者在投資時可以通過此前投資收益率來判斷優劣。

　　一周理財情報

　　11月顯示目前基金業中一個越來越明顯的趨勢是基金公司開始進軍P2P領域，投資相關的P2P企業，這在P2P行業“跑路潮”的背景下顯得尤為引人注目。

　　截至12月10日，東方證券資產管理有限公司旗下東方紅4號累計凈值達 3.0137元，該產品成立以來復權收益率達213.55%，同期上證綜指僅上漲14.96%，遙遙領先于同期混合型和股票型基金，同期排名第一的基金業績回報率僅為123.99%。

　　近日，保監會發布《互聯網保險業務監管暫行辦法(征求意見稿)》，在放開相關險種跨區域經營的同時，禁止違規承諾收益以及以現金或同類方式向投保人返還所交保費，并明確第三方網絡平臺不得代收保費并進行轉支付。

　　三季度以來，A股市場的持續向好讓各大券商的權益類集合理財產品收獲頗豐。歲末將至，以東方證券資產管理有限公司為代表的券商資管掀起了年底分紅潮。

　　業內專家預計，2015年銀行理財市場的產品結構將會出現明顯調整，其中，結構性理財產品將保持增長態勢，并帶動保本型理財產品占比持續上升；同時，凈值化產品也是未來一大發展趨勢。

　　有業內人士稱，“2015年是P2P網貸行業發展最為關鍵一年，因為2015年是P2P網貸長期理財產品第一波集中兌付的一年，是對P2P網貸企業在風險控制、治理和服務等業務方面最直接“考核”，不排除會有風控等業務能力不足的網貸企業被收購或倒閉可能性。

　　保監會與財政部協調，爭取有利的健康險稅收優惠政策。具體有三項：1、爭取制定出臺個人購買商業健康險的稅收優惠政策。2、研究完善城鄉居民大病保險業務保險保障基金政策。3、研究減免保險機構經辦基本醫保的營業稅。

　　四季度以來，有28只偏股型基金(A、B、C分開算)宣布暫停大額申購或暫停申購，顯示出目前績優股票基金限購已成一種風潮，而去年同期宣布“謝客”的基本是債券型品種。

　　中信證券研究報告認為，目前銀行理財產品與險企萬能險結算利率相比優勢并不明顯，預計2015年萬能險結算年利率和分紅險分紅率繼續維持4.0%以上，壽險類理財產品銷售壓力將有改善。理財周報