《上海證券報》（上證報）由接近上海證券交易所的人士處獲悉，監(jiān)管層出于業(yè)務(wù)上線初期平穩(wěn)運(yùn)行的考慮，設(shè)定了全球期權(quán)市場中條件最嚴(yán)苛、要求最高的投資者準(zhǔn)入條件。門檻可總結(jié)為有成績、有測試、有資產(chǎn)、有信用、有風(fēng)險承受能力和無不良記錄的“五有一無”。業(yè)內(nèi)預(yù)計初期參與人數(shù)不會太多。
上證報獲悉，除了金融資產(chǎn)需超過50萬元，投資者還需通過三級知識測試，逐級通過測試會對應(yīng)成為一級、二級和三級投資者。一級投資者只能在持有現(xiàn)貨的基礎(chǔ)上備兌開倉，即實(shí)現(xiàn)套保交易；二級投資者在一級投資者的基礎(chǔ)上，可以購買認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)，即持有權(quán)利倉；三級投資者又增加了賣出認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)限，即持有義務(wù)倉。
滬上某券商期權(quán)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向上證報表示，上述期權(quán)考試題量比兩融、滬港通投資者的測試大，會從上交所的幾千道題庫里隨機(jī)抽取。“上交所要求做到專區(qū)、專人、專機(jī)。”而且，期權(quán)投資者的年齡限制在18至65歲之間，超過年齡范圍的就算通過考試也多半不會開通三級投資者權(quán)限。大專以下學(xué)歷的客戶也基本不屬于期權(quán)交易客戶。
此外，上證報報道提到，滬上某券商的適當(dāng)性綜合評估表顯示，客戶需具有對應(yīng)登記的模擬交易經(jīng)驗(yàn)，才能獲得同級別的實(shí)盤交易權(quán)限。券商人士稱，公司規(guī)定投資者必須在模擬交易中參與過行權(quán)。
本月9日，中國證監(jiān)會宣布，已批準(zhǔn)上海證券交易所開展股票期權(quán)交易試點(diǎn)，試點(diǎn)產(chǎn)品為上證50 ETF（交易所交易基金）期權(quán)，正式上市交易日為2015年2月9日。
股票期權(quán)是國際資本市場成熟的基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品。股票期權(quán)包含以單只股票（個股）為標(biāo)的的個股期權(quán)和以跟蹤股票指數(shù)的ETF為標(biāo)的的ETF期權(quán)，在風(fēng)險管理方面具有其他金融工具無法替代的作用。目前全球已有50余家交易所上市期權(quán)產(chǎn)品，排名前二十的證券市場，除中國滬、深交易所外均有股票期權(quán)產(chǎn)品。
以下近十年ETF總成交額增長變化圖表來自《新京報》。
