銀行和P2P行業(yè)的資金托管合作悄然起步。前不久，民生銀行正式推出“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)”，積木盒子、人人貸、民生易貸等P2P公司為該系統(tǒng)的第一批用戶。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解，目前已有宜信公司和中信銀行在資金結(jié)算監(jiān)督、財(cái)富管理、大數(shù)據(jù)金融云等多個(gè)領(lǐng)域達(dá)成戰(zhàn)略合作；人人貸和招商銀行上海分行達(dá)成了合作，該行托管人人貸的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；你我貸、融道網(wǎng)同樣與招商銀行上海分行合作，啟動(dòng)銀行資金委托管理業(yè)務(wù)；開鑫貸和江蘇銀行開展資金結(jié)算方面的合作；拍拍貸和長(zhǎng)沙銀行達(dá)成戰(zhàn)略合作；積木盒子在交通銀行開設(shè)了保證金賬戶。
民生銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理張昌林透露稱，“民生銀行資金托管平臺(tái)是在監(jiān)管層鼓勵(lì)先行先試的基礎(chǔ)上成立的，籌備過(guò)程中得到了監(jiān)管層的指導(dǎo)。”招行副行長(zhǎng)丁偉此前也表示，“雖然P2P企業(yè)質(zhì)量參差不齊，但對(duì)托管業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，未來(lái)肯定是很大一塊業(yè)務(wù)。”
對(duì)于銀行進(jìn)軍P2P平臺(tái)資金托管業(yè)務(wù)，接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪的業(yè)內(nèi)專家稱，P2P行業(yè)資金托管量超百億，是一個(gè)巨大的市場(chǎng)，按照監(jiān)管層的想法，鼓勵(lì)P2P平臺(tái)將資金托管于銀行，對(duì)于銀行而言，資金托管業(yè)務(wù)不占用資本并且可以帶來(lái)中間業(yè)務(wù)收入，在利率市場(chǎng)化推進(jìn)、銀行利潤(rùn)受到擠壓的情況下，這一“賺錢”渠道不失為一種新選擇。
不過(guò)，“部分開展資金托管業(yè)務(wù)的非銀行機(jī)構(gòu)暫未取得相應(yīng)的托管資質(zhì)，在風(fēng)險(xiǎn)管控業(yè)務(wù)流程和系統(tǒng)效率上還存在一定缺陷，有可能導(dǎo)致一定的風(fēng)險(xiǎn)傳遞和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。”中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)張亮坦言。
實(shí)際上，在2014年以前，銀行對(duì)和P2P平臺(tái)合作普遍比較審慎，中信銀行和招行在相關(guān)合作中也并沒(méi)有直接使用“資金托管”的字眼。對(duì)此，積木盒子聯(lián)合創(chuàng)始人、COO魏偉在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“過(guò)去銀行的擔(dān)憂有幾點(diǎn)，一是P2P行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況；二是合作方的運(yùn)營(yíng)是否規(guī)范；三是監(jiān)管的態(tài)度如何。謹(jǐn)慎是銀行這類機(jī)構(gòu)必然的選擇，在以上三點(diǎn)不夠明朗之前，貿(mào)然進(jìn)入這一領(lǐng)域顯然不是銀行的風(fēng)格。”
因此，在與銀行展開合作前，P2P平臺(tái)公司資金托管通常傾向于選擇和第三方支付公司合作。一位業(yè)內(nèi)人士此前在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，其實(shí)，第三方支付存在倒閉或者挪用資金的可能，目前第三方支付用戶存放在該支付平臺(tái)的所有資金是統(tǒng)一存放在以支付公司的名義開具的銀行賬戶，因此支付公司存在挪用的可能性，且銀行無(wú)法有效甄別，這也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂之處。
鑒于此，監(jiān)管層鼓勵(lì)P2P平臺(tái)將資金直接給銀行托管。央行支付結(jié)算司副司長(zhǎng)樊爽文日前表示，“P2P的資金托管應(yīng)該在商業(yè)銀行，第三方支付資金托管容易造成風(fēng)險(xiǎn)傳遞、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，有可能數(shù)倍放大行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。”
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)楊再平也認(rèn)為，“P2P的發(fā)展要解決安全問(wèn)題，一個(gè)是交易資金和自營(yíng)資金的隔離，一個(gè)是資金劃撥和資金結(jié)算的安全性，而這些都是銀行托管可以解決的。”
“在功能上，第三方支付托管和銀行托管沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，都是在雙層賬戶體系下對(duì)于資金流動(dòng)實(shí)施監(jiān)管，保證資金的流動(dòng)嚴(yán)格遵循資金所有者的意愿。”魏偉說(shuō)，“銀行現(xiàn)在仍是金融行業(yè)中信用最強(qiáng)的機(jī)構(gòu)，如果說(shuō)優(yōu)越性，銀行托管最大的價(jià)值還是其自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性也更有保障。”
根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2014年末，國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)全年的累計(jì)成交量達(dá)2528億元，相當(dāng)于2013年的2.39倍。從資金托管需求量來(lái)看，易寶支付和匯付天下占據(jù)網(wǎng)貸行業(yè)資金托管的大部分市場(chǎng)。其中，易寶支付目前每月托管資金近30億元，累計(jì)已超100億元，P2P平臺(tái)接入的已達(dá)400家；匯付天下接入的平臺(tái)則是近500家。這意味著，資金托管業(yè)務(wù)無(wú)疑是銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型的一片藍(lán)海。
不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士指出，資金托管在制度上有其優(yōu)越性，但是并不是所有風(fēng)險(xiǎn)都可以靠托管來(lái)解決，并且對(duì)于部分風(fēng)險(xiǎn)，托管可能也無(wú)法做到事前預(yù)防，更多的是起到留痕和事后追責(zé)的作用。
魏偉說(shuō)，“托管的是資金流，資金流受控了，托管就勝利完成了任務(wù)，不能要求托管一味藥包治百病。任何單一的機(jī)制都有局限性，比如證券業(yè)，投資資金受到再嚴(yán)格的托管，也不能解決上市公司做假賬的問(wèn)題。虛假標(biāo)的要靠另一味藥來(lái)治，這就是嚴(yán)格和標(biāo)準(zhǔn)化的信息披露以及債權(quán)登記。監(jiān)管政策出臺(tái)之后，我們對(duì)這兩點(diǎn)有所期待，雙管齊下才能把困擾行業(yè)的問(wèn)題一并解決。”
雖然，P2P平臺(tái)資金交由銀行監(jiān)管可能是未來(lái)監(jiān)管的方向，但在部分業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，要求全部平臺(tái)的資金托管都交給銀行來(lái)做也并不現(xiàn)實(shí)。
“資金托管都交給銀行來(lái)做，其托管價(jià)格是高于支付公司的，假如一家平臺(tái)的交易量不夠大，銀行托管的成本很難攤薄，這會(huì)讓小平臺(tái)和新平臺(tái)的利潤(rùn)空間進(jìn)一步受擠壓；不妨要求所有平臺(tái)資金流動(dòng)必須受到第三方托管，托管方無(wú)論是銀行，還是支付公司，都應(yīng)該可以。”魏偉進(jìn)一步分析稱。
