央行等十部委《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）下發(fā)后，市場(chǎng)迎來了首家將理財(cái)資金轉(zhuǎn)至銀行存管的P2P公司。

　　7月28日，P2P平臺(tái)公司愛錢幫與合作方徽商銀行宣布，雙方啟動(dòng)“銀行資金存管+余額理財(cái)”模式：愛錢幫接入徽商銀行旗下直銷銀行“徽常有財(cái)”，P2P理財(cái)資金交由徽商銀行存管；同時(shí)，愛錢幫客戶理財(cái)賬戶的余額，將自動(dòng)購入貨幣基金，目的是“提升投資者站崗資金的收益”。

　　據(jù)愛錢幫CEO王吉濤介紹，愛錢幫使用的“徽常有財(cái)”P2P支付結(jié)算服務(wù)系統(tǒng)，可實(shí)現(xiàn)從投資端到融資端全流程、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)資金支付托管服務(wù)。屆時(shí)，用戶在愛錢幫上的資金交易通道將全部切換至徽商銀行，且用戶在進(jìn)行綁卡、充值、投資、提現(xiàn)等資金操作時(shí)，均在徽商銀行頁面上進(jìn)行。

　　而《指導(dǎo)意見》要求P2P平臺(tái)除“另有規(guī)定”外，必須將資金交由銀行存管的規(guī)定，并非是愛錢幫棄第三方支付而擁抱銀行的唯一原因。

　　王吉濤向記者分析，此前愛錢幫與第三方支付公司“匯付天下”的合作，主要基于匯付天下已開發(fā)好的模式，但資金托管體驗(yàn)較差，用戶轉(zhuǎn)化率低，其產(chǎn)品創(chuàng)新空間受限。而此次與徽商銀行的合作，由于愛錢幫得以深度參與徽商銀行存管模式的構(gòu)建，“產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新上，可施展的空間更大”。

　　在《指導(dǎo)意見》的相關(guān)監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)的背景下，目前愛錢幫并未關(guān)閉“匯付天下”的資金通道。

　　徽商銀行將對(duì)接更多P2P

　　除了客戶資金由第三方支付托管升級(jí)至銀行存管，愛錢幫還在用戶體驗(yàn)、投資者收益、賬戶功能方面進(jìn)行了優(yōu)化。

　　其中，較受關(guān)注的功能之一，是投資者理財(cái)資金余額與貨幣資金的直接投資。其模式為：愛錢幫對(duì)接徽商銀行“徽常有財(cái)”的聚寶盆業(yè)務(wù)，將電子賬戶余額資金投資于國壽安保聚寶盆貨幣市場(chǎng)基金，該款基金是國壽安保基金管理有限公司為徽商銀行直銷銀行用戶量身訂制的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。

　　“為客戶賬戶余額獲得理財(cái)收益，解決了以往閑置浪費(fèi)的站崗資金問題，直接投資貨幣基金，提高資金的使用效率。”王吉濤說。

　　此外，據(jù)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，愛錢幫還將投資者的理財(cái)操作步驟由此前的10個(gè)壓縮至4個(gè)，未來還將在與徽商銀行在客戶賬戶內(nèi)拓展支付、消費(fèi)等場(chǎng)景功能。

　　至于為何是徽商銀行直銷銀行部，而非該行資金托管部與P2P公司展開合作，徽商銀行總裁助理王濤解釋稱，銀行傳統(tǒng)的托管業(yè)務(wù)通常是社保基金、公募基金等托管業(yè)務(wù)，“他們的方式是非互聯(lián)網(wǎng)化的，托管指令通過傳真、電話等等這些方式進(jìn)行”，故由直銷銀行部牽頭完成此次與P2P公司的托管支付業(yè)務(wù)部署。

　　值得一提的是，愛錢幫于2014年上線，截至今年7月，平臺(tái)累計(jì)交易金額近7億元。徽商銀行則為一家總部在安徽合肥的城商行，已在香港股交所上市，資產(chǎn)規(guī)模超過4000億元。

　　徽商銀行與愛錢幫之間并非排他性合作，未來徽商銀行還將對(duì)接其他P2P平臺(tái)公司。

　　“股東最好是國企或城投平臺(tái)，產(chǎn)業(yè)背景的P2P公司我們一般不會(huì)選擇，因?yàn)樗麄兒苋菀子小匀凇瘺_動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)不好控制。” 王濤向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，未來選擇合作平臺(tái)時(shí)，將重點(diǎn)關(guān)注股東背景、高管背景，“高管最好有多年銀行等金融機(jī)構(gòu)的工作經(jīng)驗(yàn)”，以及平臺(tái)自身運(yùn)營和風(fēng)控能力。

　　第三方支付前途未卜

　　此次愛錢幫與徽商銀行合作，或許只是第三方支付公司P2P資金托管業(yè)務(wù)遭遇挑戰(zhàn)的開始。

　　此前，第三方支付公司作為P2P資金托管服務(wù)的提供方，較受業(yè)內(nèi)詬病之處主要在于：第三方支付平臺(tái)托管業(yè)務(wù)的規(guī)范性。

　　“首先，第三方資金托管業(yè)務(wù)還沒有相應(yīng)的托管資質(zhì)；其次，托管流程的標(biāo)準(zhǔn)性及合規(guī)性無從確定，即便P2P平臺(tái)在第三方支付機(jī)構(gòu)資金托管，也大都是支付公司按照P2P平臺(tái)的指令進(jìn)行操作，難以杜絕自融、虛構(gòu)假標(biāo)、跑路等問題。”一位互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)人士向記者總結(jié)稱。

　　7月18日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）明確要求，建立客戶資金第三方存管制度，“除另有規(guī)定，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。”

　　這一嚴(yán)格要求，引發(fā)支付行業(yè)人士擔(dān)憂，對(duì)“另有規(guī)定”抱有期待，并呼吁監(jiān)管部門“不要一刀切”。

　　值得說明的是，盡管愛錢幫此次選擇與徽商銀行在資金存管上開展合作，并不意味著第三方支付公司托管業(yè)務(wù)將遭遇毀滅性打擊。

　　據(jù)此前相關(guān)報(bào)道，匯付天下從2013年起，便為P2P平臺(tái)提供“賬戶系統(tǒng)+支付服務(wù)+銀行資金監(jiān)管”賬戶系統(tǒng)托管模式，該模式被匯付天下內(nèi)部人士解讀為“符合《指導(dǎo)意見》精神”。

　　目前，第三方托管業(yè)務(wù)主要集中在匯付天下和易寶支付手中。根據(jù)支付公司自己披露的數(shù)據(jù)，匯付天下托管的平臺(tái)目前超過700家，易寶托管的平臺(tái)超過500家居于第二位。

　　“平臺(tái)與第三方支付的資金進(jìn)行頻繁往來，成本明顯增加，這將是平臺(tái)和第三方機(jī)構(gòu)未來博弈的地方；由于投資人與借款人都是實(shí)名注冊(cè)，資金托管后賬戶信息會(huì)沉淀在第三方支付機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)是否能保證資料的安全性也是未知；第三方托管機(jī)構(gòu)為P2P企業(yè)的合法性保駕護(hù)航，僅靠自律是不夠的，還需要具體制度的監(jiān)督和制約。”對(duì)于未來資金托管存在的不確定性，一位互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)人士總結(jié)道。

　　此外，部分第三方支付也早已開始布局與銀行在托管業(yè)務(wù)上的合作升級(jí)。

　　據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》此前報(bào)道，富有支付準(zhǔn)備和銀行合作進(jìn)行聯(lián)合托管，并且已經(jīng)有7家P2P公司正在進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接。

　　“這套聯(lián)合托管（方案）是由銀行擔(dān)任P2P公司的資金托管主體，富友公司擔(dān)任技術(shù)輔助方，P2P公司用戶的交易沉淀資金托管于P2P公司在銀行開立的專戶，專戶由銀行進(jìn)行存管，用戶資金在交易后進(jìn)入銀行專項(xiàng)賬戶，而不是第三方支付公司的備付金賬戶，有效規(guī)避了資金由第三方支付存管的政策障礙。”富友人士稱。