中國日報網12月29日電（記者 田阿萌 楊簫瑋）29日，國務院法制辦網站發布銀監會關于《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“《征求意見稿》”）公開征求意見的通知。翹首以盼的P2P網貸監管細則終于落地。
12月，一則關于行業“大黑馬”e租寶因涉嫌違法經營而接受有關部門調查的報道驚動了整個P2P圈子，而P2P監管細則的何時出臺成了從業者和投資者最關心的話題。記者采訪了多家P2P平臺的業內人士，普遍認為P2P監管細則征求意見稿的出臺為整個P2P行業的投資者和參與者吃了“定心丸”。
P2P監管新規明確行業12條“紅線”
《征求意見稿》明確提出十二項禁止性行為，包括平臺自融、設置資金池、承諾保本保息、拆標、期限錯配、虛假宣傳、從事股票配資與眾籌等。同時，還明確禁止平臺發售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品等。對打著網貸旗號從事非法集資等違法違規行為，要堅決實施市場退出。
“征求意見稿的出臺非常重要和及時，行業從業者期盼許久。管理辦法采用備案制，減少行政審批，更強調事中與事后的監管，也為行業的持續創新創造了更大的空間。通過負面清單管理的方式，清晰界定了網貸行業的邊界，明確網貸機構不能從事的十二項禁止行為，為行業劃了12道紅線，為行業未來的發展明確了方向。” 宜信公司首席戰略官陳歡向中國日報網記者表示。
《征求意見稿》明確指出，網絡借貸信息中介機構應當實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，選擇符合條件的銀行業金融機構作為出借人與借款人的資金存管機構。資金存管機構承擔實名開戶和履行合同約定及借貸交易指令表面一致性的形式審核責任，但不承擔融資項目及借貸交易信息真實性的實質審核責任。
從銀行資金存管上看，拍拍貸CEO張俊認為，監管明確將網絡借貸平臺定義為信息中介，不容許網絡借貸平臺做信用中介，這是意料之中的事情，也是行業健康發展的制度前提。將平臺自有資金和用戶資金的隔離，也就是和商業銀行直接進行存管，負面清單管理等，都已在監管和從業者層面達成了共識。
張俊指出，“條例里明確要求，借貸金額要設置上限，引導用戶分散投資。同時不容許在線下開展業務，也是監管充分研究了P2P行業的特點，在于線上、小額、風險分散，在條例中予以了明確。”
就在《辦法》公開發布沒多久，央行28日傍晚公布了《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》，央行支付司司長謝眾在媒體吹風會上表示，這意味著支付機構不得為P2P這類機構開立支付賬戶。有業內人士向中國日報網記者表示，可以看出P2P資金只能存放在銀行，這可能導致P2P平臺成本的增加，進而一些實力較弱的平臺或將被淘汰。
18個月過渡期是調整期和淘汰期？
對于之前已經存在的P2P機構，監管新規給了18個月的過渡期。《征求意見稿》中提到，在辦法實施前設立的P2P不符合相關規定的，除違法犯罪行為外，由地方金融監管部門要求其整改，整改期不超過18個月。
張俊指出，監管給予各網絡借貸平臺18個月的過渡期，是很寬松的。張俊向中國日報網記者表示，拍拍貸在合規性一直走在行業前列，是行業為數不多的純線上（完全沒有線下網點）、小額（平均單筆借款金額不到5000元），高度分散的網絡借貸平臺。目前已經與招行合作開展存管業務等等。
邦幫堂董事長寇權認為，監管辦法整體較為寬松，但比預期要嚴格不少，細則響應了國家鼓勵互聯網金融創新發展的總體思路，給出了比較詳細的規則，明確了網貸平臺的業務邊界， 18個月的緩沖期，平臺有足夠的時間進行調整。
寇權表示，“12項禁止條款中涉及的業務或操作思路，目前有的平臺已經在做，還有的平臺在向這些方向轉型。隨著監管辦法的出臺，未來P2P平臺上基金等金融產品必然會消失。”
愛錢進創始合伙人張輝向中國日報網記者表示，18個月過渡期長于行業預期。他分析稱，《征求意見稿》雖然與行業預期大體一致，但也存在部分“顛覆性”條款，例如禁止將融資項目的期限進行拆分、出借人獨立決策等，這些條款對于多數P2P平臺的業務流程和模式都會帶來沖擊。
“同時，部分條款仍需進一步明確和解釋，相關細化工作也需要監管層和P2P平臺的持續溝通。因此，更加寬裕的調整時間也體現了監管層‘引導為主，監管為輔’監管思路。”張輝表示。
“預計明年會是監管落地的一年，合規經營的平臺可以更加發展壯大，而不合規的的平臺會逐漸退出市場，進一步加大市場集中度。”張輝說。
捷越聯合創始人兼首席風控官王曉婷對此向記者指出，網貸機構管理辦法內容基本符合預期，沒有門檻沒有準入只有負面清單，對行業算是利好，從此監管主體落實，機構也知道哪些能做哪些不能做。
“監管層給了18個月的期限，其實嚴格來講時間充裕，大家出于對監管紅線的預期，很早就開始有所針對的做合規轉變，快一些的到明年年中基本就可以實現完全合規。” 王曉婷表示。
懶投資副總裁鄧一碩表示，18個月過渡期一是給時間讓平臺自己調整，再就是讓不符合監管的平臺逐漸消化存量，為退出做準備。
P2P平臺退出機制尚未明確
對于平臺業務暫停、終止以及破產隔離的相關問題，《征求意見稿》給與了說明。《征求意見稿》中提到，網絡借貸信息中介機構暫停、終止業務時應當至少提前5個工作日通過官方網站等有效渠道向出借人與借款人公告。網絡借貸信息中介機構業務暫停或者終止，不影響已經簽訂的借貸合同當事人有關權利義務。網絡借貸信息中介機構因解散、被依法撤銷或宣告破產而終止的，應當在解散、被撤銷或破產前，妥善處理已撮合存續的借貸業務，清算事宜按照有關法律法規的規定辦理。網絡借貸信息中介機構清算時，出借人與借款人的資金分別屬于出借人與借款人，不列入清算財產。
對于不能滿足監管要求從業者來說，整改期內的調整將成為關鍵。《證券時報》援引風控專家、深圳P2P平臺石榴殼董事長李家安指出，監管辦法“美中不足的是退出機制不明確”。如果平臺解散、被撤銷或破產，如何保護廣大投資人的利益？
關于退出機制方面，王曉婷回應指出比較難有細則去監管，“18個月其實也會是一個自然而然的淘汰期，地方金融機構備案，定期批露信息，數據報送，這幾條已經決定監管層還是可以對平臺有一個整體把控，但不合規的平臺究竟是由哪個部門出面進行約束甚至強制退出，現在還比較難說。”
張輝預測P2P平臺退出機制還需要在細則落地后的實際執行中以案例的形式進行規范和說明，例如投融資清退、破產后債務追討、投資者保護等工作的處理辦法。
2015年，P2P行業進入了風險的高發期，也更意味著行業監管勢在必行。據銀率網統計，截至2015年11月底，全國跑路平臺多達64家，環比激增433%。“未來一年將是監管具體落地的一年。”中國政法大學互聯網金融法律研究院院長李愛君認為，監管辦法對P2P線上線下各個環節都作出了明確規范，操作性很強，各地監管機構對投資者保護工作更容易展開，未來網絡借貸將更規范。
