1.2萬家投資機(jī)構(gòu)，8.5萬億管理資本量，13萬登記從業(yè)人員，這三個(gè)數(shù)字描繪出2017年我國股權(quán)投資規(guī)模現(xiàn)狀。清科日前發(fā)布的《2017中國股權(quán)投資市場年報(bào)》顯示，今年前11個(gè)月我國股權(quán)投資市場新募集基金數(shù)量3418支，募資規(guī)模達(dá)到1.61萬億元，其中人民幣基金有3339支，募資規(guī)模1.5萬億元。有業(yè)內(nèi)認(rèn)為，2017年是我國股權(quán)投資市場的全面回歸。
當(dāng)前，我國已成為全球第二大股權(quán)投資市場，越來越多的中國“獨(dú)角獸”企業(yè)正引發(fā)全球風(fēng)投關(guān)注。展望2018年，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，人工職能、互聯(lián)網(wǎng)＋工業(yè)、5G、工業(yè)模式的創(chuàng)新、新零售和消費(fèi)升級等都有望迎來更廣闊的發(fā)展空間，成為市場投資熱點(diǎn)，也有望涌現(xiàn)出更多的“獨(dú)角獸”企業(yè)。
活躍 股權(quán)投資今年募資已超1.61萬億元
截至2017年10月，基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)私募創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)超過1.2萬家，市場活躍度增加的同時(shí)，機(jī)構(gòu)間競爭加劇。截至2017年10月，已登記的私募基金管理人員總?cè)藬?shù)為23.38萬人，其中，私募創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資基金管理人的員工登記數(shù)量約為13萬人。
根據(jù)清科私募通數(shù)據(jù)，截至2017年11月，活躍在中國大陸的早期投資、創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)管理資本量總計(jì)超8.5萬億元，按照規(guī)模來算中國已成為全球第二大股權(quán)投資市場。
清科集團(tuán)日前在“2017中國股權(quán)投資市場年報(bào)”會議上發(fā)布的《2017中國股權(quán)投資市場年報(bào)》顯示，2017年前11個(gè)月，我國股權(quán)投資市場新募集基金數(shù)量3418支，募資規(guī)模達(dá)到1.61萬億元。而在3418支新成立的基金中有3339支基金是人民幣，募資規(guī)模為1.5萬億；美元基金是79支，規(guī)模為1000億。
“可以看到，美元基金變成了這個(gè)行業(yè)的小兄弟。而遙想十年前，美元基金獨(dú)大，臺上講話的嘉賓90%都是做美元基金的，但今天都要做人民幣基金了”，清科集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長倪正東說。
從投資行業(yè)來看，互聯(lián)網(wǎng)無論是項(xiàng)目數(shù)量還是投資金額均排在首位，共發(fā)生1676例投資，金額超過2009億元。此外，生物技術(shù)／醫(yī)療健康、電子及光電設(shè)備、金融、娛樂傳媒等行業(yè)也成為投資的熱點(diǎn)。今年前11個(gè)月，并購?fù)顿Y的總金額達(dá)到1.44萬億元。
變局 中國“獨(dú)角獸”企業(yè)引關(guān)注
“翻天覆地的變局”，在《2017中國股權(quán)投資市場年報(bào)》會上，不少投資人都用這個(gè)詞來表達(dá)對當(dāng)前我國股權(quán)投資市場的感受。
經(jīng)緯中國創(chuàng)始管理合伙人徐傳陞分享了他的一個(gè)觀察：資本的摩爾定律依然在發(fā)揮作用，每18個(gè)月中國市場的項(xiàng)目數(shù)量、資本積累都在翻倍。“我感覺中國這十年，實(shí)際上每一次的所謂的資本回調(diào)，比如最近一次可能是2015年6、7月份， 18個(gè)月后市場就恢復(fù)了。2016年是稍微有點(diǎn)下降；2017年是全面回歸，也是新的高點(diǎn)。”
晨興資本創(chuàng)始合伙人劉芹說，整個(gè)VC行業(yè)正面臨著系統(tǒng)性的、翻天覆地的變化，“最近BAT支持的公司隨便一上市就是100億的市值，跟VC沒有什么關(guān)系。孫正義上來就是一千億美金，這是以前聞所未聞的事情。現(xiàn)在人民幣基金比美元還要大，這些都是翻天覆地的變化。”
在資本熱潮下，還有一個(gè)變化，就是我國本土的獨(dú)角獸企業(yè)正在迅速崛起，引發(fā)全球投資市場的關(guān)注。日前，美國著名創(chuàng)投研究機(jī)構(gòu)CBInsights對外公布了“全球獨(dú)角獸公司榜單”，2017年中國“獨(dú)角獸”再次壯大，在214家上榜企業(yè)中，中國企業(yè)占據(jù)55家。
德勤與投中信息日前聯(lián)合發(fā)布的《中美獨(dú)角獸研究報(bào)告》顯示，截至2017年6月底，全球共有252家非上市公司的估值大于10億美金，估值累計(jì)總額達(dá)到8795億美元。從地域分布來看，全球獨(dú)角獸分布于22個(gè)國家，其中美國和中國分別位居獨(dú)角獸數(shù)量的首位和第二，全球占比分別為42.1%和38.9%，占據(jù)著絕對優(yōu)勢。
達(dá)晨創(chuàng)投創(chuàng)始人、董事長劉晝表示，本土高成長的獨(dú)角獸企業(yè)，如何尋找？有什么氣質(zhì)？特點(diǎn)在哪里？實(shí)際上所有一切高成長的原因和根源，就是投中了創(chuàng)始人，投中了一個(gè)好的商業(yè)模式，再加上市場等因素，我們本土的獨(dú)角獸就會成長得很快。
深創(chuàng)投董事長倪澤望說：“這個(gè)行業(yè)大家特別推崇一個(gè)概念就是獨(dú)角獸，實(shí)際上我倒覺得獨(dú)角獸沒有那么重要了，目前獨(dú)角獸更多是在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多一些，這幾年隨著國家政策的調(diào)整，包括對結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的支持，比如說像新能源汽車，新能源行業(yè)，應(yīng)該說國家支持力度非常大，獨(dú)角獸企業(yè)就起來了。”
前景 人工智能和5G等將成熱點(diǎn)
未來，中國風(fēng)險(xiǎn)投資市場要走的路還很長。展望2018年，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，人工智能、互聯(lián)網(wǎng)＋工業(yè)、5G、工業(yè)模式的創(chuàng)新、新零售和消費(fèi)升級等都有望迎來更廣闊的發(fā)展空間，成為2018年市場投資的熱點(diǎn)，也有望涌現(xiàn)出更多的“獨(dú)角獸”企業(yè)。
IDG資本全球董事長熊曉鴿認(rèn)為，5G技術(shù)的普及可能會產(chǎn)生一些顛覆性的革命，其次，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工匠精神這些都蘊(yùn)含機(jī)會。互聯(lián)網(wǎng)＋還要繼續(xù)做，傳統(tǒng)行業(yè)的趨勢一定是＋互聯(lián)網(wǎng)，今后的機(jī)會更多在to B層面。“現(xiàn)在中國互聯(lián)網(wǎng)基本上是貿(mào)，工和技非常少。所以我覺得投資應(yīng)該在技術(shù)方面，原創(chuàng)方面，尤其在to B方面下功夫，這可能是未來的風(fēng)口，或者是未來的發(fā)展方向。”
“實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)更多跟貿(mào)易結(jié)合起來的，但是跟科技和工業(yè)，目前結(jié)合得還是少一些，也說明這一塊還是有更多的發(fā)展機(jī)會和投資機(jī)會。”在倪澤望看來，未來互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)制造業(yè)的結(jié)合將有很好的發(fā)展前景。
除了5G，賽富投資創(chuàng)始人閻焱認(rèn)為，中國一些企業(yè)商業(yè)模式上的創(chuàng)新也可以應(yīng)用到海外去。“最近我們在印度投資的一個(gè)項(xiàng)目叫（Paytm），軟銀投了十億美金，我們這個(gè)項(xiàng)目上大概拿回來21億美金，幾乎是三期基金的兩倍。三年前阿里投了6800萬美金，三年的時(shí)間占了整個(gè)印度移動支付市場70%，中國這些創(chuàng)新的模式是可以到海外去應(yīng)用的。”
在云啟資本創(chuàng)始合伙人毛丞宇看來，從2000年互聯(lián)網(wǎng)帶動一波風(fēng)口，到2007年第一代蘋果手機(jī)引發(fā)智能手機(jī)一波風(fēng)口，到今天，人工智能將帶來革命性的突破。“每次大的技術(shù)來臨的時(shí)候，就會帶來一波彎道超車的機(jī)會，人工智能就是一波大的機(jī)會。人工智能就像移動互聯(lián)網(wǎng)，會和各個(gè)行業(yè)結(jié)合。”
