專家建議，在投服中心、投保基金公司等發(fā)揮作用的基礎(chǔ)上，還可籌建中國(guó)投資者協(xié)會(huì)，并建立相關(guān)訴訟基金
■本報(bào)記者 左永剛
證監(jiān)會(huì)層面監(jiān)管理念不斷拉近與投資者距離，近日，證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民在上海專門召開投資者座談會(huì)，與投資者面對(duì)面交流，聽取意見。在此次座談會(huì)上，閻慶民代表證監(jiān)會(huì)首次提出“投資者幸福指數(shù)”，并表示監(jiān)管部門將認(rèn)真研究投資者提出的建議，把投資者的建議融入日常工作中，不斷提升投資者幸福指數(shù)。
對(duì)此，中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海昨日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)坦言，“A股投資者幸福指數(shù)的短板是財(cái)富效應(yīng)不明顯，提高投資者幸福指數(shù)，需要提高投資者的投資收益，包括分紅、公平交易權(quán)。”
目前由于各方面原因，A股市場(chǎng)中個(gè)人投資者因投資收益較低，直接影響對(duì)市場(chǎng)的信心以及幸福指數(shù)。中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司最新的發(fā)布證券市場(chǎng)投資者信心調(diào)查分析報(bào)告顯示，4月份中國(guó)證券市場(chǎng)投資者信心指數(shù)為50.8，環(huán)比微降0.8%，降幅較上月明顯收窄，但投資者對(duì)當(dāng)前大盤的抗跌能力始終抱有較強(qiáng)信心，4月份大盤抗跌指數(shù)達(dá)到60.0，較上月(59.7)上升0.5%。
報(bào)告指出，雖然投資者對(duì)股票估值的認(rèn)可程度有較大程度提升，對(duì)大盤抗跌和反彈能力的信心上升，但對(duì)大盤短期的上漲前景并不樂觀，買入意愿持續(xù)下降。投資者對(duì)海外市場(chǎng)環(huán)境的擔(dān)憂情緒依然濃厚，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面和經(jīng)濟(jì)政策的信心小幅下降，但仍偏向積極。
“提升投資者幸福指數(shù)，需要打造投資者友好型法律體系、行政監(jiān)管體系、自律監(jiān)管體系、公司治理體系、司法救濟(jì)體系、協(xié)同共治體系。”劉俊海認(rèn)為，從時(shí)間維度來說，提高投資者幸福指數(shù)，需要從準(zhǔn)入端提高幸福指數(shù)，做好投資者適當(dāng)性管理，事中階段提高投資者知情權(quán)、選擇權(quán)、公平權(quán)、監(jiān)督權(quán)等，事后階段提高索償權(quán)。”
劉俊海認(rèn)為，在友好型法律體系層面，應(yīng)加快修訂《證券法》，推動(dòng)立法與制度改革脫鉤，同時(shí)打通行政處罰和民事賠償?shù)倪吔纾∠麑?duì)虛假陳述民事賠償案件的證監(jiān)會(huì)處罰前置程序；在行政監(jiān)管體系層面，監(jiān)管者應(yīng)多傾聽民意，可以建立定期投資者代表座談會(huì)。
閻慶民在上述座談會(huì)上特別明確提出努力方向，即健全五項(xiàng)維權(quán)機(jī)制。包括持股行權(quán)機(jī)制、糾紛調(diào)解機(jī)制、先行賠付機(jī)制、支持訴訟機(jī)制、示范判決機(jī)制。閻慶民強(qiáng)調(diào)，資本市場(chǎng)存在一定道德風(fēng)險(xiǎn)，要進(jìn)一步健全行政處罰、民事賠償、刑事處罰有效銜接的法律體系，加大對(duì)違法違規(guī)行為的查處力度，還投資者一片藍(lán)天。
劉俊海還建議引入更多公益訴訟制度和主體，在中證中小投資者服務(wù)中心、中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司等發(fā)揮相關(guān)作用的基礎(chǔ)上，還可以籌建成立中國(guó)投資者協(xié)會(huì)，并建立相關(guān)訴訟基金。
“當(dāng)前我國(guó)進(jìn)入全民理財(cái)時(shí)代，保護(hù)好投資者，提升了投資者的幸福感、獲得感和安全感，就能夠間接提升投資者背后家庭的幸福指數(shù)，實(shí)現(xiàn)全民幸福指數(shù)提升。”劉俊海強(qiáng)調(diào)。
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