近日，國內工業金屬鍛件的主要生產企業之一，張家港中環海陸高端裝備股份有限公司（以下簡稱：中環海陸(301040.SZ)或公司）披露招股意向書，公司擬首次公開發行2,500萬股，在深交所創業板注冊上市。初步詢價日期為2021年7月19日，申購日期為2021年7月22日。

中環海陸是一家專業從事工業金屬鍛件研發、生產和銷售，具有自主研發和創新能力的高新技術企業。公司深耕鍛造行業多年，在鍛造、熱處理、機加工和檢測等生產環節方面，積累了豐富的制造經驗和工藝技術優勢，具備了大型、異形、高端、大規模工業金屬鍛件生產能力。公司的主要產品包括軸承鍛件、法蘭鍛件、齒圈鍛件等工業金屬鍛件，是高端裝備制造業的關鍵基礎部件，廣泛應用于風電、工程機械、礦山機械、核電、船舶、電力、石化等多個行業領域。

公司以“大、特、異、高”的產品特性適應市場，以差異化競爭和技術服務開拓市場，通過多年的積累和發展，已成為國內工業金屬鍛件的主要生產企業之一，在工業金屬鍛件市場樹立了良好的口碑和形象。

據招股意向書，中環海陸2018年至2020年近三年的營業收入分別為63,070.24萬元、79,987.35萬元、109,735.38萬元，凈利潤分別為3,295.88萬元、7,287.53萬元、13,390.50萬元。

報告期內，公司經營業績快速增長，營業收入由 2018年的 63,070.24萬元增長至 2020 年的 109,735.38 萬元，年均復合增長率為 31.90%；凈利潤隨著營業收入的增長由2018年的3,295.88萬元增長至2020年的13,390.50萬元，年均復合增長率為 101.56%。公司盈利能力呈現出良好的增長態勢。

公司主營業務收入包括鍛件產品銷售收入和受托加工服務收入。其中，鍛件產品銷售收入占主營業務收入的比例分別為96.62%、97.00%和 100.00%，是公司主營業務收入的主要來源。公司鍛件產品包括軸承鍛件、法蘭鍛件和齒圈鍛件等，其中，軸承鍛件和法蘭鍛件占比較高。報告期內，軸承鍛件和法蘭鍛件合計收入金額分別為45,520.25萬元、60,745.62萬元和92,448.82萬元，占同期主營業務收入的比例分別為77.04%、82.00%和91.57%，逐年上升，主要是由于公司的軸承鍛件和法蘭鍛件產品主要應用于需求旺盛的風電行業所致。

從收入來源的具體行業來看，報告期內，公司的主營業務收入主要來源于風電、工程機械、礦山機械、核電等行業領域，其中，風電行業收入占比較高，分別為70.43%、85.33%和92.91%。

預計 2021 年 1-6 月公司可實現的營業收入區間為 53,000.00 萬元至 63,000.00 萬元，同比增長11.38%至 32.40%；預計2021年 1-6 月凈利潤區間為 5,600.00 萬元至 6,300.00 萬元，同比增長-4.23%至 7.74%。

鍛造行業是裝備制造業的基礎，為了振興裝備制造業，提高國產化水平，各部門和行業制定了多項支持鍛造行業發展的政策，鼓勵鍛造行業的生產企業進行結構調整，引導企業在新的競爭壓力面前，借鑒國內外的先進經驗，更新發展模式和理念，抓住產業調整和發展轉型的機遇，提升國際競爭能力。同時大力培育專業化零部件生產企業向“精密化、數字化、高效化、輕量化、低能耗”方向發展，形成優勢互補、協調發展的產業格局。

下游主要應用行業的發展政策也為鍛造行業的發展提供了良好的發展空間和機遇。國家產業政策支持，風電行業發展趨勢向好，長期看，公司風電領域收入具有可持續性。

除風電、工程機械、礦山機械、核電等工業領域外，公司鍛件產品還廣泛應用于航空、航天、石油、石化、海洋裝備以及其他通用機械等多個行業，隨著我國國民經濟結構的調整、供給側改革的深化、國防建設的持續投入，從長期來看，鍛件產品下游行業仍將保持持續發展。

中環海陸所處的鍛造行業是國民經濟的重要基礎零部件行業，作為深耕行業近二十年的專業化工業金屬鍛件生產企業，公司始終致力于研發技術和工藝技術水平的提高，注重技術創新和知識創新，推動公司向智能化、綠色環保、高效節能方向發展。

公司是國家級高新技術企業，經過多年發展，公司在鍛造、熱處理、機加工和檢測等生產環節方面，積累了豐富的制造經驗和工藝技術優勢，具備了大型、異形、高端、大規模工業金屬鍛件生產能力，公司在技術、工藝以及制造能力等方面均已處于國內先進水平。

公司在行業內率先開展對大型、重型、高性能鍛件制造工藝技術的研發和產業化應用，掌握了大型環鍛件控形控性技術，異形環鍛件整體軋制成形技術等；不斷優化不同材料的熱處理工藝技術，開展綠色、節能熱處理工藝技術的研發和產業化應用；自行開發了環形鍛件全自動超聲波探傷設備，實現環形鍛件質量高效可靠檢測，提高了鍛件產品檢測效率。

憑借長期的技術研發和強大的技術創新能力，公司在工業金屬鍛件領域取得了重大創新與成果，獲得了國家發明專利 47 項、實用新型專利 37 項、軟件著作 權 2 項、國家科學技術進步二等獎 1 項、中國機械工業科學技術二等獎 1 項、國家重點新產品 1 項、國家火炬計劃項目 1 項、國家火炬計劃產業化示范項目 1 項、中國專利優秀獎 2 項，以及四十多項省級、市級獲獎項目。此外，公司主導起草了《風塔法蘭大型環形鍛件技術條件》、《2.5MW 以上風力發電機組偏航齒圈大型環鍛件技術條件》等兩項鍛件行業標準。

未來三年，公司將根據下游應用行業的發展狀況和市場需求，新建智能化的生產線，擴充產品范圍，改善產品結構，積極提升公司產品的品質和性能，充分發揮公司在行業內領先的技術、品牌、質量、資質優勢，鞏固產品在市場上的地位，擴大現有生產規模，迅速做優、做強、做大企業。

通過對國家相關產業政策、行業發展前景、實施募集資金投資項目的條件及未來發展戰略進行分析，公司本次公開發行股份擬將募集資金投向“高端環鍛件綠色智能制造項目”、“配套精加工生產線建設項目”、“研發中心建設項目”和“補充流動資金項目”四個項目，總投資 46,624.73 萬元。

中環海陸未來將以高科技為戰略指引、股份制為制度基礎，持續轉型升級，繼續專注于工業金屬鍛件的研發、生產和銷售，堅持規?；?、專業化發展的價值取向，通過技術創新和產能擴張，持續提升公司研發能力、拓展下游應用行業、擴大經營規模，全面提升公司核心競爭力，并堅持綠色環保和文明生產，成為下游用戶滿意、合作伙伴信賴、員工得到提升的一流鍛件產品制造商。