北交所開市后，新增上市公司將來(lái)自新三板創(chuàng)新層。目前，共有61家創(chuàng)新層公司處于北交所公開發(fā)行并上市的審查狀態(tài)。這些公司的進(jìn)入將進(jìn)一步壯大北交所市場(chǎng)規(guī)模，同時(shí)給投資者提供更多標(biāo)的選擇。

一位私募人士認(rèn)為，保險(xiǎn)、社保基金等長(zhǎng)線資金投資北交所的意愿到底有多強(qiáng)，拋開政策因素外，主要取決于北交所有多少好企業(yè)、好資產(chǎn)。北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為新生的交易所市場(chǎng)，北交所將結(jié)合自身市場(chǎng)定位及市場(chǎng)特征，遵循交易所法定監(jiān)管職責(zé)，大力提升上市公司質(zhì)量。上市審核中，將壓實(shí)各方責(zé)任，提高違法成本，嚴(yán)防企業(yè)“帶病上市”。

“打新”受期待

北交所于11月15日正式開市，首批上市公司共計(jì)81家。其中，10只股票屬于新股范疇，故其上市首日不受漲跌幅限制。這10只新股首日均收獲1倍以上漲幅，最高達(dá)5倍。賺錢效應(yīng)讓投資者對(duì)后續(xù)參與北交所“打新”充滿期待。

北交所官網(wǎng)顯示，截至11月16日，共61家公司處于北交所公開發(fā)行并上市的審查狀態(tài)。其中，處于已受理、已問(wèn)詢、報(bào)送證監(jiān)會(huì)、中止四個(gè)狀態(tài)的公司分別有12家、38家、1家(海力股份)、10家。

不過(guò)，北交所第82家上市公司有望歸屬于吉岡精密而非海力股份。盡管吉岡精密11月9日披露了公開發(fā)行結(jié)果公告，但留給其履行北交所上市程序的時(shí)間已比較緊張，最終無(wú)緣北交所首批公司名單。

整體來(lái)看，北交所首批81家上市公司經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)健、成長(zhǎng)性較為突出，大部分屬于行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域的排頭兵，部分公司在同行業(yè)中處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，或是下游國(guó)際國(guó)內(nèi)重要企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)商。其中，17家公司為專精特新“小巨人”企業(yè)，屬于先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的公司占87%。

包括吉岡精密在內(nèi)的62家“后備軍”并不遜色，其中不少公司在細(xì)分領(lǐng)域有較強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)。例如，吉岡精密是國(guó)內(nèi)精密合金壓鑄件主要廠商之一，核心客戶群體包括牧田、科沃斯、康明斯、博格華納、佳能、電裝天、普利司通、萬(wàn)都、博世等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，具備較強(qiáng)的市場(chǎng)地位；摩擦材料行業(yè)的金麒麟已為戴姆勒、中國(guó)重汽等部分汽車生產(chǎn)商提供原裝配套產(chǎn)品等。

嚴(yán)防企業(yè)“帶病上市”

上市公司是證券交易所的基石，沒(méi)有好的上市公司就沒(méi)有好的證券交易所。據(jù)悉，北交所將從三方面大力提升北交所上市公司質(zhì)量。

一是把好市場(chǎng)“入口關(guān)”。落實(shí)注冊(cè)制試點(diǎn)，堅(jiān)持以信息披露為中心，建立北交所審核與證監(jiān)會(huì)注冊(cè)各有側(cè)重、相互銜接的審核注冊(cè)流程，各項(xiàng)安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板總體保持一致。上市條件保持對(duì)中小企業(yè)的適應(yīng)性、精準(zhǔn)性和包容性。上市審核中，壓實(shí)各方責(zé)任，提高違法成本，嚴(yán)防企業(yè)“帶病上市”。

二是夯實(shí)“關(guān)鍵主體責(zé)任”。全面接軌現(xiàn)行上市公司主要監(jiān)管安排，在公司治理、信息披露、停復(fù)牌管理以及退市機(jī)制等方面接軌現(xiàn)行上市公司主要監(jiān)管安排，保持各證券交易所監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的總體一致性。持續(xù)監(jiān)管中，進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，明確上市公司為規(guī)范運(yùn)作第一責(zé)任人的主體地位，增強(qiáng)上市公司提高自身質(zhì)量的內(nèi)生動(dòng)力。

三是暢通市場(chǎng)“出口關(guān)”。借鑒近期退市制度改革經(jīng)驗(yàn)，在保護(hù)投資者合法權(quán)益基礎(chǔ)上，既充分包容中小企業(yè)天然存在的業(yè)績(jī)易受外部影響等特點(diǎn)，避免市場(chǎng)“大進(jìn)大出”，也堅(jiān)決出清重大違法、喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等極端情形的公司。北交所退市公司符合相應(yīng)條件的，鼓勵(lì)其掛牌基礎(chǔ)層或創(chuàng)新層繼續(xù)發(fā)展；存在重大違法等情形不符合掛牌條件的，轉(zhuǎn)入退市公司板塊，實(shí)現(xiàn)對(duì)退市風(fēng)險(xiǎn)的“分類紓解、充分緩釋”。

北交所官網(wǎng)顯示，在公開發(fā)行并上市一欄，已有41家公司處于終止審查狀態(tài)。

（吳科任）