個人養老金制度落地以來，相關產品持續擴容。在個人養老金理財產品方面，當前共有19只存續的個人養老金理財產品，截至11月15日，這19只產品自成立以來均取得正收益。

業內人士認為，依托銀行資源，個人養老金理財產品具有一定優勢。理財公司可進一步細化產品種類與目標定位，根據投資者的年齡、財富狀況、風險偏好以及收益需求等進行產品設計，滿足投資者多樣化需求，提升產品吸引力。

成立以來均取得正收益

據中國證券報記者統計，自今年2月首批個人養老金理財產品推出以來，有5家理財公司成功開展個人養老金理財業務，目前共有14家商業銀行代銷19只個人養老金理財產品。從投資者購買情況來看，已有近15萬投資者開立個人養老金理財產品行業信息平臺賬戶，累計購買金額近10億元。

當前存續的19只個人養老金理財產品均為公募開放式凈值型、最短持有期產品。19只個人養老金理財產品以穩健為主要特征，從產品類型來看，大部分為固定收益類，僅有3只為混合類產品；從產品風險等級來看，基本為中低風險和中風險。

Wind數據顯示，截至11月15日，這19只個人養老金理財產品自成立以來均取得正收益。具體來看，這19只產品成立以來的平均年化回報率為3.14%。其中，農銀理財農銀同心靈動360天L份額成立以來的年化回報率最高，為7.91%。

和個人養老金基金產品相比，個人養老金理財產品的表現較為穩健。招商證券研報顯示，2023年上半年，個人養老金理財產品平均年化收益率為3.7%，而個人養老金基金產品平均年化收益率為0.85%。

巨豐投顧高級投資顧問楊前進表示，相較個人養老金基金或者儲蓄產品，個人養老金理財產品平均收益率更高一些，相較其他理財品種，個人養老金理財更安全。但目前來看，市面上可選個人養老金理財產品種類仍較少。

滿足差異化需求

在費率上，個人養老金理財產品的費率相對具有優勢。據了解，個人養老金理財產品一般會根據理財產品銷售機構、客戶類別等分設不同的產品份額，針對個人養老金資金賬戶產品份額的費率，通常較普通份額的費率更低。

今年以來，有部分個人養老金理財產品推出費率優惠活動，推動費率進一步降低，也有部分理財推出免收銷售服務費等。

此外，個人養老金理財產品L份額費率也低于個人養老金基金Y份額的費率。Wind數據顯示，個人養老金理財產品管理費率、托管費率大部分為0.05%、0.015%，個人養老金基金產品的管理費率、托管費率大多為0.3%、0.075%。

業內人士認為，個人養老金理財產品背靠銀行這棵“大樹”，在銷售經驗、銷售能力及意愿方面均具顯著優勢。不過理財公司仍需打造差異化競爭優勢，以贏得客戶認可。

楊前進表示，未來應進一步提高相關產品運行者的專業度，提高產品的長期收益，豐富相關理財產品的數量和品種。

中國銀行研究院研究員邱亦霖認為，理財公司可進一步細化產品種類與目標定位，根據投資者的年齡、財富狀況、風險偏好以及收益需求等進行產品設計，滿足投資者多樣化需求，提升產品體系的吸引力，增強產品的養老保障功能。

（陳露 李靜）