經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)收縮水，金融產(chǎn)品銷售放量，此消彼長(zhǎng)間，券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型按下“加速鍵”。今年上半年，金融產(chǎn)品銷售成為上市券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)中的一抹亮色，不少券商金融產(chǎn)品銷售規(guī)模、保有規(guī)模或是代銷產(chǎn)品收入實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。為更好推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，上市券商持續(xù)推進(jìn)買(mǎi)方投顧體系建設(shè)，并不斷對(duì)組織架構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)布局進(jìn)行再優(yōu)化。

金融產(chǎn)品銷售表現(xiàn)突出

上半年，A股主要指數(shù)表現(xiàn)較弱，股票日均成交額同比下降8%至8627億元，融資融券期末余額較年初下降10%至1.48萬(wàn)億元。在此背景下，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅縮水，40家上市券商上半年該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入同比下滑。

與此同時(shí)，金融產(chǎn)品銷售成績(jī)成為券商半年報(bào)中的閃光點(diǎn)。這意味著，券商從傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已初見(jiàn)成效。

中信證券在半年報(bào)中表示，截至2024年6月末，公司客戶數(shù)量累計(jì)達(dá)1470萬(wàn)戶，托管客戶資產(chǎn)規(guī)模保持在10萬(wàn)億元級(jí)，較上一年末實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；同時(shí)，上半年，公司境外財(cái)富管理產(chǎn)品銷售規(guī)模和收入繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

經(jīng)紀(jì)及財(cái)富管理業(yè)務(wù)是中信建投證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要抓手。上半年，中信建投證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)新開(kāi)發(fā)客戶73.53萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)13.23%，累計(jì)客戶總數(shù)突破1400萬(wàn)戶；金融產(chǎn)品保有規(guī)模突破2100億元，買(mǎi)方定制業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)24.45%。

中小券商在財(cái)富管理上亦奮起直追。山西證券半年報(bào)顯示，公司上半年投顧客戶覆蓋數(shù)較去年同期增長(zhǎng)11.02%，產(chǎn)品AUM資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)35.4%，產(chǎn)品收入同比增長(zhǎng)51.9%；債券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模同比增長(zhǎng)95.3%。

西部證券在半年報(bào)中稱，公司財(cái)富信用板塊上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.23億元，繼續(xù)發(fā)揮公司業(yè)務(wù)收入壓艙石作用；公司持續(xù)優(yōu)化“西部?jī)?yōu)選30”選品及全生命周期服務(wù)，保有規(guī)模大幅增加；公司代理銷售金融產(chǎn)品保持良好發(fā)展勢(shì)頭，助力收入結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。

持續(xù)推進(jìn)買(mǎi)方投顧體系建設(shè)

當(dāng)下，政策與市場(chǎng)層面均對(duì)券商的財(cái)富管理能力提出了更高要求，買(mǎi)方投顧體系的建設(shè)已成為券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)走深走實(shí)的核心驅(qū)動(dòng)力。

在半年報(bào)中，“打造買(mǎi)方投顧服務(wù)體系”已成為大多券商的必選項(xiàng)。華西證券探索買(mǎi)方投顧新模式，通過(guò)新媒體等形式，將投資者教育與服務(wù)深度融合；東方證券通過(guò)“內(nèi)容+投研+服務(wù)”的買(mǎi)方投顧三角體系，引導(dǎo)投資者優(yōu)化投資行為，有效改善了投資者回報(bào)；東吳證券發(fā)揮協(xié)同效能，“總分聯(lián)動(dòng)”加快布局投顧業(yè)務(wù)，積極開(kāi)展投資者教育，提供全方位財(cái)富管理服務(wù)；中國(guó)銀河證券持續(xù)完善多譜系大投顧服務(wù)矩陣，打造銀河特色買(mǎi)方投顧服務(wù)體系。

在推進(jìn)買(mǎi)方投顧體系建設(shè)過(guò)程中，“數(shù)字化”是不可忽視的一股重要力量。多家券商表示，公司正尋求依托數(shù)字化賦能服務(wù)提質(zhì)增效，推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

上半年，中金公司探索AI賦能財(cái)富管理場(chǎng)景，App交易工具體系進(jìn)一步豐富，投顧平臺(tái)“E-Space”持續(xù)優(yōu)化四階段服務(wù)體驗(yàn)，RITAS平臺(tái)持續(xù)完善買(mǎi)方投顧數(shù)字化解決方案與服務(wù)體驗(yàn)；國(guó)泰君安證券打造集約化的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)模式，優(yōu)化君弘App客戶體驗(yàn)、豐富君弘百事通投顧服務(wù)場(chǎng)景，升級(jí)財(cái)富管理科技平臺(tái)，堅(jiān)定推進(jìn)全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

組織架構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)優(yōu)化并舉

營(yíng)業(yè)部、分公司是券商開(kāi)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的主陣地。為加快財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型步伐，券商持續(xù)優(yōu)化對(duì)分支機(jī)構(gòu)的布局策略。

多家上市券商宣布“瘦身”計(jì)劃，裁撤證券營(yíng)業(yè)部。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，上半年，光大證券、國(guó)投證券、國(guó)聯(lián)證券、東海證券、財(cái)通證券、中信證券、方正證券、紅塔證券等多家券商均進(jìn)行了營(yíng)業(yè)部數(shù)量?jī)?yōu)化。截至2024年9月4日，2023年以來(lái)上市券商共計(jì)發(fā)布34條營(yíng)業(yè)部撤并公告，涉及57個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的撤并。

有券商人士表示，“降本增效”是券商裁撤營(yíng)業(yè)部的重要原因。在金融科技快速發(fā)展的大勢(shì)下，傳統(tǒng)券商營(yíng)業(yè)部的重要性逐漸下降，線上服務(wù)的便捷性和高效性使得客戶對(duì)網(wǎng)點(diǎn)的依賴度逐漸降低。

在裁撤營(yíng)業(yè)部的同時(shí)，券商為開(kāi)拓業(yè)務(wù)增設(shè)功能性分公司。例如，東北證券將10家營(yíng)業(yè)部升級(jí)為分公司，山西證券將4家營(yíng)業(yè)部變更為分公司，國(guó)泰君安新設(shè)了4家證券分公司。上海市證券同業(yè)公會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，過(guò)去一年，上海地區(qū)撤銷了18家營(yíng)業(yè)部，同時(shí)新設(shè)了27家分公司，分公司新設(shè)數(shù)量超過(guò)營(yíng)業(yè)部縮減數(shù)量。

在組織架構(gòu)方面，已有多家券商開(kāi)始大刀闊斧地進(jìn)行調(diào)整。例如，東方證券新設(shè)財(cái)富管理委員會(huì)，并整合設(shè)立7個(gè)一級(jí)部門(mén)，增強(qiáng)客戶統(tǒng)籌經(jīng)營(yíng)和綜合服務(wù)能力建設(shè)；東興證券將大財(cái)富條線從4個(gè)一級(jí)部門(mén)調(diào)整為5個(gè)一級(jí)部門(mén)；國(guó)元證券將財(cái)富業(yè)務(wù)管理總部更名為財(cái)富管理業(yè)務(wù)總部，“網(wǎng)絡(luò)金融部”“私人財(cái)富部”則分別更名為“數(shù)字金融部”“普惠金融部”。

（嚴(yán)曉菲）