據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，2024年前三季度，五大上市險企合計實現(xiàn)歸母凈利潤3190.26億元，同比增長78.29%。上市險企表示，受資本市場回暖影響，投資收益增長帶動前三季度業(yè)績增長。在權(quán)益投資方面，上市險企根據(jù)市場走勢變化，調(diào)整權(quán)益投資結(jié)構(gòu)，重點關(guān)注低估值、高股息股票。

前三季度凈利潤增長亮眼

A股五大上市險企2024年前三季度歸母凈利潤均較去年同期出現(xiàn)較大幅度增長。其中，中國平安實現(xiàn)的歸母凈利潤金額最大，為1191.82億元，同比增長36.1%；中國人壽實現(xiàn)的歸母凈利潤增幅最大，其歸母凈利潤為1045.23億元，同比增長173.9%。

此外，中國太保實現(xiàn)歸母凈利潤383.10億元，同比增長65.5%；中國人保實現(xiàn)歸母凈利潤363.31億元，同比增長77.2%；新華保險實現(xiàn)歸母凈利潤206.80億元，同比增長116.7%。

多家上市險企表示，受資本市場上漲影響，2024年三季度投資業(yè)績同比增長，帶動凈利潤增長。2024年前三季度，中國人壽實現(xiàn)總投資收益2614.19億元、凈投資收益1447.12億元，同口徑分別同比增長152.4%、3.9%，總投資收益率、凈投資收益率分別為5.38%、3.26%；中國太保總投資收益率為4.7%，同比上升2.3個百分點；新華保險年化綜合投資收益率為8.1%，上年同期為3.0%；中國平安保險資金投資組合實現(xiàn)年化綜合投資收益率5.0%，同比上升1.3個百分點。

從單季度業(yè)績表現(xiàn)來看，五大上市險企三季度歸母凈利潤均實現(xiàn)較大幅度增長，占前三季度業(yè)績比例接近50%。其中，中國人保歸母凈利潤136.44億元，同比增長2093.6%；中國人壽歸母凈利潤662.45億元，同比增長1767.1%；中國太保、中國平安歸母凈利潤同比增長均超100%。

除了投資收益增長帶動凈利潤增長之外，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，去年同期基數(shù)較低也是上市險企三季度業(yè)績實現(xiàn)同比大增的原因之一。

調(diào)整權(quán)益投資結(jié)構(gòu)

在三季報中，五大上市險企均披露了前三季度投資操作情況。記者注意到，在夯實固收投資基本盤的同時，上市險企還根據(jù)市場變化，及時調(diào)整權(quán)益投資結(jié)構(gòu)，盈利模式相對穩(wěn)定、分紅率較高的股票成為上市險企重點關(guān)注方向。

中國人保在三季報中表示，在權(quán)益投資方面，公司加強市場走勢研判，把握好波段操作時機以及行業(yè)結(jié)構(gòu)性投資機會，優(yōu)化股票、基金投資策略；同時，持續(xù)加大投資結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，以盈利模式相對穩(wěn)定、分紅率較高的上市公司股票作為主要投資品種。

“公司一直重視高股息策略，這也是目前保險業(yè)非常重視的投資策略，過去兩三年，公司堅持運用這一策略取得了不錯的效果。”中國太保相關(guān)負(fù)責(zé)人在2024年三季度業(yè)績說明會上表示。

新質(zhì)生產(chǎn)力也是險資重點關(guān)注方向。中國平安董事會秘書盛瑞生在2024年三季度業(yè)績說明會上表示，公司緊跟國家政策支持實體經(jīng)濟，做好新質(zhì)生產(chǎn)力投資，以追求長期超越市場的穩(wěn)健投資收益。截至2024年上半年末，公司險資投資組合中股權(quán)型金融資產(chǎn)占比11.8%。

上市險企重點關(guān)注哪些個股？或許可從相關(guān)三季報中一窺端倪。Wind數(shù)據(jù)顯示，在保險公司重倉流通股中，截至三季度末，中國人壽對中國聯(lián)通、郵儲銀行、中國電信等個股的持股數(shù)量較為靠前；新華保險對建設(shè)銀行、馳宏鋅鍺、航天電子等個股的持股數(shù)量較為靠前。

此外，中國人壽與新華保險聯(lián)合發(fā)起設(shè)立總規(guī)模500億元的鴻鵠基金持股動向也浮出水面。截至三季度末，鴻鵠基金成為陜西煤業(yè)的第十大流通股東，持股數(shù)量為7016.23萬股，占陜西煤業(yè)流通A股比例為0.72%。此外，鴻鵠基金還是伊利股份的第七大流通股東，截至三季度末持股數(shù)量為1.19億股，占伊利股份流通A股比例為1.89%。

全年業(yè)績有望提升

近期，一攬子增量政策密集出爐，有力提振市場信心。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受益于資本市場回暖，保險公司投資收益有望持續(xù)改善，帶動全年業(yè)績增長。

中國人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在2024年三季度業(yè)績說明會上表示，A股市場具備中長期配置價值，特別是一系列深化資本市場改革的監(jiān)管新規(guī)出臺，有利于持續(xù)改善市場生態(tài)，提升長期回報水平。中國人壽將繼續(xù)適度增加對優(yōu)質(zhì)高股息股票的投資，注重把握好配置節(jié)奏和投資的安全邊際，重點關(guān)注經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、公司治理穩(wěn)健、市場估值合理、股息收益率較高的優(yōu)質(zhì)行業(yè)龍頭公司。

此外，備受市場關(guān)注的互換便利新工具已在證券、基金公司落地，目前尚未有保險公司落地互換便利操作。多家上市險企管理層回應(yīng)稱，正在積極研究、申請新工具。

中國人保董事會秘書曾上游在2024年三季度業(yè)績說明會上表示，中國人保將加強與金融監(jiān)管部門溝通，為相關(guān)業(yè)務(wù)開展做好充分準(zhǔn)備，利用好互換便利工具，為資本市場穩(wěn)定和發(fā)展提供有力支持。

盛瑞生表示，中國平安會關(guān)注股票的階段性機會，同時響應(yīng)號召，對新出臺的工具，積極研究、申請，為未來投資提供更多選項。