包括完善基礎制度、推動建立完善稅收優惠政策、支持長期資金進行市場化運作及專業化管理、大力發展QFII等境外機構投資者、推進基金業健康穩定發展等

監管部門將以放松管制、加強監管為基本方向，多措并舉構建多元化、多層次的機構投資者體系。記者日前從權威渠道獲悉，這些舉措將包括完善基礎制度、推動建立完善稅收優惠政策、支持長期資金進行市場化運作及專業化管理、大力發展QFII等境外機構投資者、推進基金業健康穩定發展等。

近年來，我國機構投資者隊伍不斷壯大，規模日益增加，包括基金公司、保險公司、社保基金、QFII等境外機構、企業年金等在內的機構投資者均快速成長。

但權威人士表示，與我國經濟社會發展和資本市場發展的需求相比、與成熟市場相比，我國機構投資者發展仍存在較大差距，具體表現為機構投資者資產規模仍需大幅提高、機構投資者持股比重較低、機構投資者結構不合理等。

據統計，截至2011年底，我國基金、保險、QFII、養老金等機構持股占比僅為13.6%，不僅遠低于美國的50.6%，也顯著低于南非、韓國、巴西、羅馬尼亞、波蘭等經濟體43%的平均水平；到同期，我國上述四類機構投資者持股占流通市值比重分別為7.69%、3.93%、1.07%和0.92%，顯示養老金等長期機構投資者比重過低。

這位權威人士透露，為適應“十二五”期間大力發展資本市場的需要，機構投資者發展需要在制度層面有所突破，當前須以放松管制、加強監管為基本方向，構建多元化、多層次的機構投資者體系，增加資本市場的深度和流動性。

具體而言，一是完善市場基礎制度，通過深化新股發行體制改革、完善退市制度、促進上市公司分紅等，推動上市公司完善投資者回報機制，培育長期理性的投資文化，為機構投資者發展創造良好的市場環境。

二是建立和完善稅收優惠制度，積極協調相關部門，對養老金的繳費和投資收益給予稅收減免、遞延等優惠政策，以充分調動企業和個人繳納養老金的積極性，促進養老金發展。

三是借鑒國際經驗，支持養老金、企業年金、住房公積金、慈善基金等進行市場化運作、專業化管理，鼓勵社保基金、企業年金、保險公司等機構投資者增加對資本市場的投資比重，積極推動全國基本養老保險基金、住房公積金等長期資金入市。

同時，應考慮對現有的機構投資管理模式進行調整創新，鼓勵機構投資者通過委托基金管理公司或購買基金等方式投資資本市場，吸引更多管理機構參與到機構投資管理市場，加強機構投資人才隊伍建設、提高管理機構的專業能力及服務水平。

四是大力發展QFII等境外機構投資者，進一步擴大QFII試點，降低準入門檻、放松額度限制，鼓勵更多境外長期資金入市，提高我國資本市場的國際化程度。

五是推進基金業健康穩定發展，推動基金法及其配套法規修改，放松業務管制，加強行為監管；放松基于機構、業務和產品的準入性管制，推動基金產品從核準制向注冊制轉變；推動業務及產品創新，開發滿足投資者需要的產品，促進基金公司差異化、國際化發展；嚴格行為準則，加強行為監管，嚴厲打擊“老鼠倉”、不公平交易和其他形式的利益輸送行為。⊙記者 馬婧妤