夾雜在退休年齡是否該推遲的糾結之中，徘徊于各方面利益的博弈之中，最近上海市金融辦主任方星海表示，多年來一直猶抱琵琶半遮面的個稅遞延型養老保險，終于在上海突破重圍，千呼萬喚始出來！用他的話說：“現在推出的條件已經基本具備了，我相信年底以前(上海)應該可以推出。”

延稅養老保險呼之欲出

在6月30日舉行的2012陸家嘴論壇的一個專題論壇上，中國保監會副主席陳文輝強調，應建立多層次的養老保障體系，加大對第二、第三支柱養老保險政策支持。通過包括稅收在內的政策引導，提高市場、企業和個人的積極性，包括現在一直在呼吁的試點個人稅延型保險養老產品。

正是在陳主席的這番表態之后，上海市金融辦主任方星海作出了上述回應。他還解釋稱：“現在據我了解，大概1個月可以買1000塊錢的稅延養老保險金額的保險。”有知情人士表示，5月份保監會到上海開會之際，上海層面最新提出了新的個稅遞延型養老保險方案，即企業年金和個人養老保險賬戶共享稅前列支額度，其中個人養老保險賬戶稅前列支700元，企業年金賬戶可稅前列支300元。今年6月，上海市政府已將這份方案遞交至財政部，等待獲批。這無疑是一件值得歡迎的好事。

上述知情人士稱：“最終稅收優惠方案未定，到底是個人商業養老稅收優惠先行一步，企業年金稅收優惠之后推出，還是兩個賬戶同時共享稅收優惠，這兩種可能性目前看來都存在。”

名詞解釋 個人稅收遞延型養老保險

所謂個稅遞延型養老保險，是商業養老保險的一種，指投保人所繳納的保險費在一定比例之內，可以在個人所得稅前扣除，將來退休后領取保險金時再補繳個人所得稅，這有別于目前個人收入納稅后才交納保險金的做法。考慮到這幾十年時間中的投資復利因素，這一產品實際能起到個稅“減負”和養老金加速增值的作用。這種做法在國外十分流行，政府借此鼓勵居民購買養老保險以獲得養老風險保障，緩解個人和社會都面臨著的養老難題。

國外最有名的個稅遞延型養老保險計劃當屬美國的401K年金計劃。按該計劃，企業為員工設立專門的401K賬戶，員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養老金賬戶，而企業一般也為員工繳納一定比例費用(不超過員工繳納費用)。員工自主選擇證券組合進行投資，收益計入個人賬戶。當員工退休后從該賬戶領取養老金時，只需繳納一般收入稅(投資期間的利息等投資性收益同樣享受稅收遞延優惠)。該計劃多年的實踐經驗表明，它的延遲納稅功能深受企業和員工歡迎。

養老體系不可或缺的一環

大都會人壽中國區CEO貝克俊接受采訪時表示，延稅養老保險是現代養老體系“三條腿走路”中不可或缺的一環。早在1949年，美國著名保險精算師霍豪斯就將美國養老金保障體系形象地稱之為three-legged stool“三條腿的板凳”，即政府主辦的社會保障(第一支柱)、雇主主辦的企業年金(第二支柱)及個人養老(個人退休賬戶、個人商業保險、個人儲蓄與投資)三大支柱。此后，由這三支柱構成的多層次社會保障體系開始風靡全球并被證明行之有效。

在美國，養老金總資產20多萬億美元中，政府養老金占12.5%；企業年金(如401K計劃)占64.0%，個人退休賬戶占比23.5%。經合組織34個成員國養老金儲備中，第二、第三支柱平均占到80%，第一支柱僅占20%。而中國卻恰恰相反，到2010年底，中國的養老金總資產2萬多億元中，政府養老金占比89.5%，企業年金10.5%，個人退休賬戶幾乎沒有。

之所以我國養老保險體系會形成這種瘸腿情況，是由于我國在計劃經濟時期企業職工養老由政府統包，因此直到上世紀90年代后才開始陸續建立這三大支柱。然而由于種種原因，作為第一支柱的社保養老金早已和其他社會保險金一起實現了稅前列支(免稅)，作為第二支柱的企業年金的稅收優惠幅度卻非常有限，而作為第三支柱的個人商業養老保險，雖然投保人在領取養老金時無需繳納個人所得稅，但在商業養老保險的繳費環節，卻沒有任何相應的稅收優惠政策。

結果造成中國的現狀是只有社保這一根柱子高高挺立，另外兩根短得不行。因此絕大部分國人依然把退休養老的希望完全寄托在社保養老金上，這也是絕大部分民眾反對延遲退休和延遲領取養老金的重要原因。

貝克俊還指出，目前養老體系結構對社保養老金的過度依賴，以及人口老齡化的日趨嚴重，給社保養老保險造成沉重的壓力，空賬日益加大。因此必須盡快通過制度創新和市場化運作來發展和壯大企業年金和個人養老保險這兩大支柱，改變養老體系對第一支柱的過重依賴，發揮養老體系的整體功能。平安養老保險股份有限公司董事長兼CEO杜永茂也表示，當務之急是要通過稅延養老保險的盡快推出，來調動國民個人積累養老金的積極性，由儲蓄性養老資金轉變投資性養老資金，盡快實現增值，來積累養老金。

效果如何待檢驗

上海金融學院保險學院教授査建華同樣對延稅養老保險的試點表示肯定。他說“上海是我國老齡化程度最高的城市，將來也要建成國際金融中心城市，所以在上海先行試點，有很強的針對性，一方面有利于緩解高度老齡化給上海帶來的養老金危機，另一方面也可以推動保險行業的改革和創新。因為上海有60多家保險公司，保險業在上海金融中心建設過程中最重要的兩個保險品種就是航運保險和養老保險。而且上海的年金保險發展也走在全國最前列，所以這項政策對上海國際金融中心建設也有重大意義。”

不過對于延稅試點的效果，査建華表示對國企和外企的吸引力比較大，因為這些企業本身效益較好，員工福利較高。“過去一直有效益好的國企給員工交補充養老保險和補充公積金，今后為了吸引人才，很可能會積極為員工繳納年金保險。”但査建華同時也擔心，新政對于經營壓力較大的中小企業和中低收入階層的吸引力恐怕十分有限，因為很多中小企業在勉強給員工繳納社保后已經無力再繳納年金。但中小企業吸納了大量就業人口，決不能隔絕于“三條腿走路”的養老體系之外。因此査建華呼吁在稅收優惠之外，地方社保部門能夠制定一定的標準，在政策和資金上，對經營困難的中小企業繳納年金保險給予一定的扶植和幫助。