闊別投資者近18年的大額可轉讓存單發行在即，中國的利率市場化終于又邁出了堅實的一步。結合利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額。中國有望在一兩年內完全實現利率市場化，以進一步推進金融改革。

其實，可轉讓大額定期存單最早產生于美國，主要是因為20世紀60年代，美國通貨膨脹率大幅上漲，但是美國的Q條例規定商業銀行定期存款不能突破一定限額。為了阻止存款外流，花旗銀行率先設計了大額可轉讓定期存單以吸引企業的短期資金。

大額可轉讓存單與傳統定期存款相比有以下優勢：大額存單是一種標準化產品，有規定的面額，且面額一般很大，而普通定期存款金額由存款人決定，金額不確定；大額存單具有較高的流動性，可在二級市場上轉讓，而普通定期存款只能在到期后提取；大額存單的利率較高，在二級市場轉讓的利率由當時資金市場的供求關系決定，因此這也被視為利率市場化進程中的一個階段。

中國利率市場化的實現首先將有效抑制影子銀行擴張腳步，讓金融更好地支持實體經濟；其次，還有利于推進銀行進行商業化改革；最后，還將有利于各類金融市場的發育及其功能的發揮。

總而言之，只有盡早實現利率市場化才能最終完成中國金融市場化的改革目標。