中國日報網財經頻道：

我們都知道，2014年是P2P業務的元年。P2P這種在網絡上提供貸款業務的平臺其實最早在2005年始于英國，在隨后的幾年中又在美國等國家逐漸熱了起來，中國的P2P公司是07年出現的。既然P2P的出現和發展已經有一段時間，為什么2014年會成為P2P迅速發展的引爆點，使其能夠成為互聯網金融或者是P2P的元年？

花果金融CEO惠軼：

我認為有兩組數據起著決定性因素。第一組數字是1:2.5，就是說在中國當前宏觀經濟數據下，我們的P2P和債務之間的比例達到了1:2.5，每產生1塊錢的P2P需要2.5塊的債上基權，那么這么大的一個借貸規模它就會帶來兩個問題，第一個問題就是以傳統四大銀行體系為主的銀行體系的業務能力沒有辦法支撐這么大規模，因為我們中國這種傳統的、不開放的金融體系，它的市場化比較弱，所以說在整個效率上，包括成本上有很大的問題，那么企業出現了這么大的需求，而市場滿足不了企業的借貸需求，這時相應的金融機構就應運而生。在2013年已經有超過50%的企業的對借貸上的需求不是通過銀行來調節的，而是通過我們所謂的影子銀行，像信托、銀行理財等等的金融機構，P2P只是中間的一塊，也正是因為有了這樣的一個機會，所以在2014年的時候會產生一個相對爆發的點，這就是為什么P2P會在14年迅猛發展的一個方面。

另外一組數字是80%~125%，這是中國企業的平均債務。我們整個企業的債務率實際已經超量了。其實企業向銀行貸款，對傳統金融機構來說，它本身掙的就是管理風險的錢，中國的傳統金融系統沒有一個風險定價機制，認為找到最安全的通道是唯一的生存哲學。如今企業的債務率超過100%時， 原來認為是優質企業的債務率都很高，傳統的金融機構就不知道如何來處理。但是P2P不一樣，P2P進入市場做的第一件事就是風險資本定價，它可以通過自己的渠道，方法體系去承擔稍高的風險，這就是兩種不一樣的金融文化。還有一點就是P2P業務的成本有所降低，去年的平均成本差不多是24%甚至更高，而今年這個時候P2P行業平均成本下降到了16.25%，雖然還是有些高，但是已經接近于信托的金融成本，我們估計明年的平均成本會在12%~15%之間，接近于銀行，所以在中國這個金融環境下P2P已經開始被企業接納了。

中國日報網財經頻道：

另外一個問題是，2014年11月21日，中國人民銀行將存款利率下調到2.75%，貸款利率也下調至5.6%的水平，我們認為政府是為了應對經濟放緩采取的一個刺激性政策，那么這種經濟信號對于P2P行業是利好的？還是會增大P2P的這種跑路風潮？

花果金融CEO惠軼：

我認為降息對中國今天這樣的金融困境不會產生本質的影響，因為今天在整個金融體系中的問題是結構的問題，不是錢的問題。銀行都非常有錢，利用債務工具向銀行注入了大量的現金。但是因為結構性存在問題，所有的資金堆在那里下不去。就比如澆地一樣，泥土壓得太實，澆多少水也滲不下去。而P2P在做的就是給這個死的系統注入毛細血管，真正能讓水滲到地里去。如果說降息這個事情對P2P有影響的話我覺得還是在投資者身上。會有好的和壞的影響，好的影響是因為降息之后，老百姓更不把錢存到銀行了，利息那么低，存在P2P里面不是更合適么？壞的影響是降息之后股市變好了，所以呢，最近你就會發現好多投資者會把P2P的資金抽出來投到股市去。這樣對P2P會產生一些流動性的波動，但是這種波動正是對金融機構的一個考驗，特別是中小型的平臺如果對波動性問題沒有看那么重的話，降息就會對他們產生比較直接的影響。

中國日報網財經頻道：

我們有一個統計是，截止到2014年10月31號，全國共有1474家P2P平臺，您覺得這1000多家平臺在競爭中會有多少家生存下來？

花果金融CEO惠軼：

我們自己對這個行業的一個看法是，現在這個時期還是比較早，在3年之后，應該在這個市場上能容納200-300家做的不錯的平臺，其中應該有10家能做到千億以上的一線平臺，另外會有50家左右差不多有百億左右規模的平臺，剩下的會有一些小家小規模小集團性的，特別是在垂直行業垂直區域。

中國日報網財經頻道：

美聯儲前主席格林斯潘曾經說過一句話說：泡沫破裂了大家才知道是泡沫，我們現在都知道P2P這個行業大家都覺得有泡沫，什么時候它能夠破裂？

花果金融CEO惠軼：

你說的這個泡沫是指在哪個方面，比如說是指P2P公司現在都很值錢，要價太高了還是其它方面的泡沫？

中國日報網財經頻道：

我指的是現在這個話題很熱，各家公司不管是融資方面還是估值也非常高，整體這個行業呈現虛假繁榮的現象，但這是不是一種泡沫的表現？

花果金融CEO惠軼：

這個事情要這么來看，首先你要從市場本身的規模來看，今年的6月1規模是2800億了，今年破3000億是沒有問題，明年的話應該是可以達到5000億的規模。萬億的規模大家現在比較確定是能看得見，無非是時間長或者時間短，用1年或者3年做到1萬億的規模。從市場空間看的話它是非常大的，就像現在P2P只有幾個領域，像小額貸款去年整個市場規模大概是全中國所有小額貸款里發展最旺的領域，今年P2P可能從中間切掉了1000多到2000億左右，所以說未來這個可能的空間還有很大。

中國日報網財經頻道：

那您的意思是說沒有泡沫？

花果金融CEO惠軼：

至少在理論上來講是沒有泡沫的，另外我們從投資來講的話，我們看另外一個數字，在去年8月份的時候，在中國的互聯網用戶當中真正把P2P當成一個理財手段的不超過10W人，到今年9月份的一個數字是70萬人，真正把P2P當成一個理財手段，比如說投入萬元以上的投資者，在全中國4億多的網民當中的只有70萬人才能做，我認為70萬翻到7000萬，不好說，但是翻到700萬這應該是挺容易的事，所以至少可以看出來無論是在哪一觀。還有巨大的空間。

中國日報網財經頻道：

花果金融在P2P行業是一個比較有前瞻性、比較有影響力的公司，在2015年還會有什么創新的服務出來？有什么規劃可以給我們透露一些？

花果金融CEO惠軼：

在2015年，我們要做的主要是在幾方面，第一個方面會是在網貸維權方面會繼續發力，包括我們現在已經發布的《網貸投資人手冊》，現在這本手冊是免費向投資者發放的。還有我們接下來會創辦專門的維權基金，為投資者提供全方位的法律援助。