原標(biāo)題: 證監(jiān)會(huì)亮劍市場(chǎng)操縱 高估值高價(jià)股泡沫或破裂

　　瘋狂的牛市仍在繼續(xù)，瘋狂的上市公司股價(jià)也在屢創(chuàng)新高。面對(duì)A股部分上市公司不正常的上漲現(xiàn)象，證監(jiān)會(huì)于周五宣布將查辦12起異常交易案件，劍指市場(chǎng)操縱。

　　雖然上述12家涉案公司名單暫未公布，但市場(chǎng)不約而同將目光聚焦屢創(chuàng)新高的高價(jià)股及“神創(chuàng)板”。

　　“因?yàn)檫@事，我們減倉(cāng)了一部分重倉(cāng)的股票，后續(xù)還將根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整倉(cāng)位。”一位私募人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，本周相關(guān)板塊或者個(gè)股可能會(huì)受到證監(jiān)會(huì)調(diào)查的影響，其中創(chuàng)業(yè)板尤其值得警惕。

　　但也有多觀點(diǎn)認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)此次調(diào)查可能帶來(lái)的市場(chǎng)行情影響不一定局限在某個(gè)板塊，存在虛高股價(jià)、高估值無(wú)業(yè)績(jī)、或者獲基金集中持股的相關(guān)個(gè)股也可能受到影響。

　　證監(jiān)會(huì)再出手

　　上周五，證監(jiān)會(huì)集中部署“2015證監(jiān)法網(wǎng)”第三批案件，此次部署的案件為12起異常交易類(lèi)案件，針對(duì)6類(lèi)新型市場(chǎng)的操縱行為進(jìn)行調(diào)查。

　　其中，“迎合市場(chǎng)炒作熱點(diǎn)，編題材講故事，以內(nèi)容虛假、夸大或不確定的信息影響股價(jià)”、“制造、利用信息優(yōu)勢(shì)，多個(gè)主體或機(jī)構(gòu)聯(lián)合操縱股價(jià)”、或“以市值管理名義與上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人以及公司高管內(nèi)外聯(lián)手操縱股價(jià)”均成為此次被調(diào)查的重點(diǎn)。

　　從5月份的A股市場(chǎng)來(lái)看，瘋漲依舊是不變的主題，上市公司換“馬甲”、業(yè)績(jī)巨虧、重組失敗股價(jià)卻屢屢漲停，一些看似“神邏輯”的股票一旦套上熱門(mén)概念，便難擋資金瘋狂追捧。

　　一位公募基金人士認(rèn)為，目前市場(chǎng)上存在一些無(wú)業(yè)績(jī)但估值很高的股票，可能其中存在涉及操縱股價(jià)的問(wèn)題。

　　此外，“在公募和私募等不同資管產(chǎn)品及其他主體之間通過(guò)價(jià)格操縱，輸送不當(dāng)利益”、“利用‘天價(jià)’標(biāo)桿股影響市場(chǎng)估值，聯(lián)合操縱多只或一類(lèi)股票”也為此次調(diào)查的范疇，其中后者為證監(jiān)會(huì)首次提出。

　　從個(gè)股一季報(bào)基金持倉(cāng)情況來(lái)看，部分個(gè)股漲勢(shì)較猛背后是基金的集中持股，有些甚至達(dá)到控盤(pán)的程度。今年一季度，安碩信息(300380.SZ)的持倉(cāng)機(jī)構(gòu)中，基金持股占該公司流通股的比例高達(dá)41.53%，京天利(300399.SZ)基金持股占其流通股比例高達(dá)36.39%，長(zhǎng)亮科技(300348.SZ)的基金持股占其流通股比例為33.25%;此外，全通教育(300359.SZ)、金證股份(600446.SH)、綠盟科技(300369.SZ)的基金持股占流通股比均在20%以上。

　　東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月22日，市場(chǎng)上200元以上的股票共有10只，其中創(chuàng)業(yè)板股票占八成;150元以上的股票有24只，其中創(chuàng)業(yè)板股票有17只。截至5月22日收盤(pán)，長(zhǎng)亮科技以390.11元/股的價(jià)格坐上滬深兩市第一高價(jià)股寶座。

　　此前，市場(chǎng)頻傳證監(jiān)會(huì)約談基金超配創(chuàng)業(yè)板股票，雖然該消息最終遭到證監(jiān)會(huì)否認(rèn)，但是創(chuàng)業(yè)板連續(xù)上漲已經(jīng)引發(fā)機(jī)構(gòu)投資者擔(dān)憂。不過(guò)市場(chǎng)多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為，上述異常交易的股票可能主要涉及創(chuàng)業(yè)板，以及投資方向主要是創(chuàng)業(yè)板的基金等機(jī)構(gòu)。

　　但一位上海的機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，目前并不能確定涉及板塊是創(chuàng)業(yè)板，“創(chuàng)業(yè)板目前處在風(fēng)口，其屢創(chuàng)新高的根本原因在于新型行業(yè)的上市公司較少，資本市場(chǎng)存在供應(yīng)不足的現(xiàn)象，不一定是存在違規(guī)行為”。

　　高價(jià)股或遭殃

　　相較4月24日與5月8日前兩批案件不同的是，證監(jiān)會(huì)此次并未對(duì)涉案公司的名單進(jìn)行披露。上述私募人士認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)根據(jù)打擊的方向有一定的篩選名單，可能因?yàn)樯刑幱谡{(diào)查過(guò)程中，還待確定，所以名單暫未公布。

　　但碰巧的是，央視新聞?lì)l道23日9點(diǎn)新聞直播間頭條報(bào)道中點(diǎn)名了兩類(lèi)上市公司，一是編題材講故事的上市公司，如多倫股份(600696.SH)、二三四五(002195.SZ)、神州高鐵(000008.SZ)、天神娛樂(lè)(002354.SZ)、三泰控股(002312.SZ)、*ST云網(wǎng)(002306.SZ)、科達(dá)潔能(600499.SH)、魯豐環(huán)保(002379.SZ);另一類(lèi)則是高價(jià)股，如長(zhǎng)亮科技、全通教育、安碩信息、暴風(fēng)科技(300431.SZ)、京天利、貴州茅臺(tái)(600519.SH)。

　　不過(guò)，這仍然難以判定央視新聞點(diǎn)名的公司就是證監(jiān)會(huì)此次的調(diào)查對(duì)象。

　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，此次涉及調(diào)查的名單中可能涉及漲幅較高的中小市值股票，這將對(duì)中小板、創(chuàng)業(yè)板等板塊帶來(lái)短期的影響。

　　“上周五，創(chuàng)業(yè)板盤(pán)中出現(xiàn)一定的跌勢(shì)，當(dāng)時(shí)就有市場(chǎng)傳聞?wù)f證監(jiān)會(huì)調(diào)查的事情。”上海一業(yè)內(nèi)人士稱，證監(jiān)會(huì)的此次調(diào)查對(duì)于做莊的股票是個(gè)利空，而走牛的創(chuàng)業(yè)板可能波及。

　　不過(guò)，上述上海的機(jī)構(gòu)人士稱，證監(jiān)會(huì)的此次調(diào)查最終涉及的不一定是創(chuàng)業(yè)板，應(yīng)該關(guān)注存在虛高股價(jià)或者獲基金集中持股的相關(guān)個(gè)股。

　　接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪的多為私募基金和公募基金方面的管理層表示，證監(jiān)會(huì)的此次調(diào)查通知不會(huì)影響其所在機(jī)構(gòu)的持股倉(cāng)位。他們認(rèn)為，市場(chǎng)中存在泡沫很正常，消除泡沫也將是市場(chǎng)的自身行為，目前是資金的牛市，暫時(shí)的影響并不會(huì)影響長(zhǎng)期的趨勢(shì)。

　　對(duì)于證監(jiān)會(huì)的此次調(diào)查，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這將是監(jiān)管層的一種常態(tài)化行為，未來(lái)仍將有持續(xù)的相關(guān)動(dòng)作，這并不會(huì)改變整個(gè)市場(chǎng)的牛市趨勢(shì)，反而將起到凈化市場(chǎng)的作用，有利于機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者在健康公平的市場(chǎng)環(huán)境中做投資。